يتداول زوج اليورو/الين الياباني عند 175.65 في بداية التداول الأوروبي يوم الاثنين. يظل التوجه الحالي إيجابياً، مع دعم الحركة الصعودية من قبل مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوماً الذي يتجاوز 56.85 وثبات السعر فوق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم.
تقع المقاومة لزوج اليورو/الين الياباني بين 176.90 و 177.00، والتي تتفق مع قمة 13 أكتوبر. يمكن للحركة المستدامة بعد هذا المستوى دفع السعر نحو أهداف عند 178.00، ومن ثم 178.50.
من ناحية أخرى، يقع أول مستوى دعم عند 174.82، وهو أدنى مستوى في 17 أكتوبر. السقوط دون هذه العلامة يهدد بانخفاض إضافي إلى 172.35 و ربما 171.25.
يواجه الين الياباني ضغوطاً بسبب توقع السياسات التي تفضل ظروف نقدية سهلة. قد يؤدي تأخير رفع سعر الفائدة من بنك اليابان إلى إضعاف الين، مما يعزز زوج اليورو/الين الياباني.
سوف يؤثر الإفراج القادم عن مؤشر أسعار المنتجين الألماني، جنباً إلى جنب مع اختيار رئيس الوزراء الياباني، على المعنويات الاقتصادية لليابان ومنطقة اليورو. تعزيز توقعات السوق للسياسات المالية التوسعية واستمرار التخفيف في السياسة النقدية يأتي مع توقع انتخاب ساناي تاكايتشي كرئيس وزراء اليابان.
تتعلق قيمة الين الياباني بسياسات بنك اليابان، وفروق العوائد بين الولايات المتحدة واليابان، ومعنويات المخاطرة العالمية. تاريخياً، كان الين يتراجع مع السياسات الفائقة التساهلية (2013-2024)، لكن التحولات التدريجية الأخيرة في السياسة قد توفر دعماً.
يحافظ زوج اليورو/الين الياباني على موقفه الصعودي فوق مستوى 175.50 مع بداية الأسبوع. نرى السوق يقوم بتسعير ساناي تاكايتشي كرئيس وزراء اليابان القادم، مما يشير بقوة إلى استمرار السياسة النقدية المتساهلة. هذه النظرة الأساسية تبقي الضغط هبوطياً على الين، مما يفضل الزوج.
نسجل أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسية لليابان لشهر سبتمبر بلغ 1.8%، وهو ما ينخفض أكثر تحت هدف بنك اليابان البالغ 2%. هذه البيانات تعطي القيادة الجديدة المتوقعة الكثير من الأسباب لتأخير أي زيادات كبيرة في أسعار الفائدة، مما يعزز الرواية الضعيفة للين. لذلك، أصبح المتداولون أكثر ارتياحاً لتداول ضد الين في المستقبل المنظور.
بينما على النقيض، يستمر مسؤولو البنك المركزي الأوروبي في الإشارة إلى الحذر حول السياسات التقييدية المستمرة، حيث تظل التضخم الأساسي في منطقة اليورو عنيداً فوق 3%. هذا التباين في السياسات يوسع الفارق بين السندات الحكومية الألمانية واليابانية لمدة 10 سنوات، الذي يتجاوز الآن 360 نقطة أساس. التجارة النقدية التي تفضل اليورو فوق الين تظل جذابة للغاية تحت هذه الظروف.
بالنسبة للمتداولين في مشتقات الأسهم، يدعم هذا شراء خيارات الشراء على الزوج أو بناء استراتيجيات انتشار المضاربة للحد من التكاليف. نرى المستوى 177.00 كأول مقاومة رئيسية، مع كسر مستدام يفتح الباب إلى هدفنا التالي عند 178.00. تتيح لنا استخدام الخيارات للاستفادة من هذه الحركة الصعودية المتوقعة مع تحديد المخاطر.
علينا أيضاً إدارة المخاطر، خاصة تذكر التعافي الحاد والسريع للين في عام 2024 عندما تم الإعلان عن التغييرات في السياسات لأول مرة. يمثل كسر حاسم دون مستوى الدعم 174.82 أول علامة تحذير لنا بأن الاتجاه قد يتعثر. قد يفكر المتداولون الحذر في شراء خيارات البيع الرخيصة خارج المال كتحوط ضد الانعكاس غير المتوقع في السياسة أو تحول في معنويات السوق.
