يتداول زوج USD/CAD بالقرب من 1.4010، مع ضعف الدولار الأمريكي بسبب توقف الحكومة الأمريكية. لقد دخل التوقف يومه التاسع عشر، مع عدم قدرة الشيوخ على حل المأزق، مما يجعله ثالث أطول توقف تمويلي في تاريخ الولايات المتحدة.
الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد توفر بعض الارتياح، حيث أشار الرئيس ترامب إلى إمكانية تخفيض الرسوم الجمركية. ومن المقرر أن تستمر المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مع اجتماعات مخطط لها بين وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت ونائب رئيس الوزراء الصيني هو ليفينغ.
الضغط من انخفاض أسعار النفط
يواجه الدولار الكندي ضغوطاً من انخفاض أسعار النفط بسبب المخاوف من زيادة العرض العالمي. شهد خام غرب تكساس الوسيط انخفاضاً، حيث يتداول حول 57.00 دولار للبرميل، بينما تتوقع وكالة الطاقة الدولية مزيداً من الإنتاج من أعضاء أوبك+.
يتأثر الدولار الكندي بعوامل مختلفة، بما في ذلك أسعار الفائدة التي يحددها بنك كندا وأسعار النفط. غالباً ما يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى تعزيز CAD، بينما يكون لانخفاض الأسعار التأثير المعاكس. كما تؤثر بيانات التضخم والاقتصاد على قيمة العملة، حيث تميل البيانات القوية إلى تعزيز CAD.
تلعب التقلبات في هذه العناصر دورًا في حركة CAD، مما يبرز الترابط بين العوامل الاقتصادية العالمية وقيم العملات.
تحديات الدولار الأمريكي الحالية
يواجه الدولار الأمريكي حالياً رياحاً معاكسة بسبب توقف المفاوضات الميزانية في واشنطن، مما يخلق عدم يقين للأسواق. ارتفع مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX)، وهو مقياس للخوف في السوق، بأكثر من 15% هذا الشهر، مما يعكس قلق المتداولين من احتمال حدوث توقف تمويلي. هذا التوتر السياسي يضغط على الدولار، مما يجعله ضعيفاً أمام نظرائه الرئيسيين.
خلافاً للبيئة في أوائل 2019 عندما كان النفط الخام لغرب تكساس الوسيط يعاني بالقرب من 57 دولاراً، أصبحت أسعار النفط الآن مصدر قوة للدولار الكندي. يحتفظ خام غرب تكساس الوسيط بمستوى قوي فوق 85 دولاراً للبرميل، بدعم من التقرير الأخير لإدارة معلومات الطاقة الذي يظهر انخفاض مخزونات الخام الأمريكية للأسبوع الخامس على التوالي. يوفر هذا السوق القوي للطاقة زخماً أساسياً قوياً للدولار الكندي.
هذا التباين يخلق فرصاً في سوق الخيارات، حيث يحافظ بنك كندا (BoC) على موقف صارم وسط بيانات اقتصادية قوية. بينما يُظهر الاحتياطي الفيدرالي الحذر بسبب القضايا السياسية المحلية، يتم الآن تسعير المقايضات الليلية بنسبة 40% لاحتمال رفع معدل الفائدة من BoC بحلول نهاية العام. يعتبر هذا التباين في السياسة عاملاً مهمًا يدعم انخفاض سعر الصرف USD/CAD.
يؤكد الموقف الاقتصادي القوي لكندا أيضاً من خلال بيانات التجارة الأخيرة، التي تظهر فائضاً تجارياً للشهر الثالث على التوالي. ووفقاً لإصدار حديث من إحصاءات كندا، فإن هذا الفائض مدفوع إلى حد كبير بقيمة الصادرات الطاقة العالية. يعزز هذا الدعم الأساسي لـ CAD الذي كان غائباً خلال فترات أسعار النفط الضعيفة.
نظراً لهذه الحالات، يجب على متداولي المشتقات النظر في التمركز لتحقيق مزيد من الانخفاض في زوج USD/CAD في الأسابيع القادمة. قد يوفر شراء خيارات البيع على الزوج استراتيجية خطر محددة للاستفادة من هذا الاتجاه. كما يمكن أن يكون بيع فروق الخيارات خارج المال وسيلة فعالة لتوليد الدخل مع الحفاظ على نظرة متشائمة على الزوج.
