أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخرًا عن رغبته في أن تستأنف الصين شراء فول الصويا بمستويات ما قبل الحرب التجارية. يشعر ترامب بالثقة في التوصل إلى اتفاق بشأن فول الصويا، مما قد يؤدي إلى تقليل الرسوم الجمركية إذا أوفت الصين بشروط معينة. حاليًا، هناك تطورات فيما يتعلق بعمليات شراء محتملة للحوم البقر من الأرجنتين والرسوم الجمركية المفروضة على كولومبيا المزمع معالجتها. أشار ترامب إلى أن روسيا تسيطر على حوالي 78% من منطقة دونباس، وتواجه الهند رسومًا جمركية باهظة إذا قامت بشراء النفط الروسي.
تأثير الحرب التجارية
في أخبار السوق، شهد زوج العملات AUD/USD زيادة طفيفة، متداولا بارتفاع قدره 0.09% عند 1.1664. وتصف المقالة الحرب التجارية بأنها نزاع ينشأ عن الحواجز التجارية، مثل الرسوم الجمركية، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاستيراد وارتفاع تكاليف المعيشة. بدأت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين في عام 2018 مع فرض ترامب رسوما جمركية على السلع الصينية، مما أدى إلى رسوم انتقامية من الصين. وهدف اتفاق التجارة المرحلة الأولى في عام 2020 إلى استقرار الوضع. مع عودة ترامب إلى منصبه، تجددت التوترات التجارية حيث يخطط لتنفيذ رسوم جمركية بنسبة 60% على الصين، مما يساهم في الاضطرابات الاقتصادية العالمية ويؤثر على التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين.
نظرًا للتجديد الموجه نحو التجارة بين الولايات المتحدة والصين، نتوقع تقلبات كبيرة في السلع الزراعية. إن عدم اليقين حول اتفاق محتمل لفول الصويا يعني أن المتداولين يجب أن يستعدوا لتقلبات حادة في الأسعار في أي من الاتجاهين. يمكننا النظر في استراتيجيات الخيارات مثل الاستراتيجيات المزدوجة على العقود الآجلة لفول الصويا لشهر نوفمبر (ZS) لتحقيق الربح من الحركة الكبيرة، سواء تحقق الاتفاق أم انهارت المحادثات.
استراتيجية السوق
“مقياس الخوف” الأوسع نطاقًا للسوق، مؤشر VIX، من المحتمل أن يرتفع عن مستوياته المنخفضة الحالية. لقد رأينا ارتفاع مؤشر VIX فوق 30 عدة مرات خلال تصاعدات التجارة في 2018-2019، ويمكن لمخاطر الرسوم الجمركية بنسبة 60% أن تكرر ذلك بسهولة. يمكن أن يكون شراء خيارات الشراء أو العقود المستقبلية لمؤشر VIX وسيلة فعالة للتحوط ضد تدهور متوقع في مراكزنا في الأسهم في الأسابيع القادمة. الارتفاع البسيط في الدولار الأسترالي يعتبر خداعًا ويقدم فرصة محتملة للمراكز الهبوطية. الـ AUD حساسة للغاية للوضع الاقتصادي في الصين، ومع تباطؤ صادرات خام الحديد من أستراليا إلى الصين بالفعل، يبدو أن قوته هشة. يجب علينا التفكير في شراء خيارات البيع على زوج AUD/USD، معتبرين أن أي تصعيد في التوترات التجارية سيضعف العملة.
حديث الرسوم الجمركية المتعلقة بمشتريات النفط الهندية يُدخل مخاطر جديدة للأسواق الطاقة. نعلم من التاريخ الحديث أن الهند أصبحت المشتري الرئيسي للنفط الخام الروسي بعد عقوبات 2022، حيث استوردت أكثر من 1.5 مليون برميل يوميًا. أي اضطراب في هذا التدفق سيشد العرض العالمي، مما يجعل خيارات الشراء الطويلة على خام برنت مخاطرة محسوبة بأسعار أعلى.
الذكر الخاص بالمعادن الأرضية النادرة هو تهديد مباشر لقطاعات التكنولوجيا والمركبات الكهربائية. سيطرة الصين في هذا المجال موثقة جيدًا، حيث تتحكم في نحو 90% من قدرة المعالجة في العالم. يجب علينا البحث عن التحوط في نطاق تعرضنا من خلال شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة لأشباه الموصلات، وهو ما يكون معرضًا بشكل خاص لهذه الاضطرابات المحددة في سلاسل التوريد.
أنشئ حساب التداول المباشر الخاص بك في VT Markets وابدأ التداول الآن.
