يسجل زوج NZD/USD ارتفاعًا إلى حوالي 0.5730 في التداولات المبكرة للجلسة الآسيوية يوم الاثنين. يأتي هذا الارتفاع بعد نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لنيوزيلندا، التي ارتفعت إلى 3.0% على أساس سنوي في الربع الثالث، بما يتماشى مع التوقعات وبارتفاع من 2.7% في الربع الثاني، مع زيادة فصلية من 0.5% إلى 1.0%.

في وقت لاحق، سيراقب المتداولون البيانات الاقتصادية للصين. من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الصيني بنسبة 4.8% على أساس سنوي في الربع الثالث، مع توقع ارتفاع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.0% ومبيعات التجزئة بنسبة 2.9%. قد تؤثر النتائج الأضعف على NZD نظرًا لعلاقات التداول التي تربط نيوزيلندا بالصين.

تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية

قد يؤثر إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي أصبح الآن الأطول في التاريخ، على USD. يستمر الإغلاق منذ 19 يومًا بدون حل بعد عشر محاولات تصويت فاشلة. ذلك قد يفرض ضغطًا على الدولار، مما يؤثر على ديناميات NZD/USD.

تتأثر قيمة الدولار النيوزيلندي بصحة اقتصاد نيوزيلندا وقرارات البنك المركزي. تلعب العوامل مثل أسعار الألبان وأداء الاقتصاد الصيني أيضًا دورًا. يعدل بنك نيوزيلندا الاحتياطي أسعار الفائدة لإدارة التضخم، مما يؤثر على قوة العملة من خلال الاستثمار الأجنبي والفروق في الأسعار مع الولايات المتحدة.

البيانات الاقتصادية الكلية في نيوزيلندا حيوية لتقييم صحة الاقتصاد وتأثيرها على تقييم NZD. تشجع البيانات القوية على الاستثمار الأجنبي، مما يعزز NZD، بينما يمكن أن تؤدي البيانات الضعيفة إلى انخفاضها. كما يؤثر الشعور بالمخاطرة على NZD، حيث تعزز العملة خلال فترات المخاطرة وتضعف خلال عدم اليقين في الأسواق.

ردود الفعل في السوق والمواقف الاستراتيجية

من منظورنا، فإن هذه الحالة تذكرنا بموقف بنك نيوزيلندا الاحتياطي العدواني في 2022-2023، حيث تصرفوا بشكل حازم للسيطرة على ارتفاع الأسعار. السوق يتفاعل بالفعل، مع تقديرات عقود الفائدة الليلية التي ترتفع الآن لتصل إلى 50% احتمال رفع الفائدة مرة أخرى بحلول أوائل 2026، وهو قفزة كبيرة من 15% فقط الأسبوع الماضي. علاوة على ذلك، أظهر أحدث مزاد للتجارة العالمية للألبان ارتفاع الأسعار بنسبة 3.5%، مما يضيف طبقة دعم أخرى للدولار النيوزيلندي.

على الجانب الآخر من الزوج، فإن الدولار الأمريكي يواجه ضغطًا من الإغلاق الحكومي المستمر، الذي امتد الآن إلى 19 يومًا. هذا يخلق عدم يقين اقتصادي، ونتذكر كيف أثر الإغلاق الذي استمر 35 يومًا في 2018-2019 على النمو والعملة. تشير التقديرات الحالية إلى أن هذا التعثر يقلص 0.1% من إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة لكل أسبوع يستمر فيه، مما يجعل رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أقل احتمالًا.

بالنظر إلى هذا التباين، ينبغي علينا النظر في تحديد موقع لتعزيز قوة NZD/USD في الأسابيع القادمة. شراء خيارات الشراء التي تنتهي في ديسمبر 2025 وبسعر ممارسة حول 0.5800 يوفر طريقة واضحة لاستغلال هذا الصعود المحتمل. تسمح لنا هذه الاستراتيجية بتحديد حد أقصى للمخاطرة على شكل العلاوة المدفوعة بينما نقوم بالتقاط أي حركة صعودية كبيرة.

ومع ذلك، فإن الخطر الأساسي لهذا الرأي هو صدور البيانات الاقتصادية للصين قريبًا، حيث تعد الصين الشريك التجاري الأكبر لنيوزيلندا. للتعامل مع هذا الحدث الخطر، يمكننا تنفيذ انتشار طفل الصعود في الخيارات، الذي يتضمن شراء خيار شراء وبيع خيار شراء بسعر ممارسة أعلى في وقت واحد. سيؤدي ذلك إلى خفض التكلفة الإجمالية للتداول ويوفر وقاية في حال خيبت البيانات الصينية الآمال وتسببت في انخفاض مؤقت في الدولار النيوزيلندي.

دفع الغموض الحالي أيضًا إلى ارتفاع التقلبات الضمنية، حيث ارتفع مقياس الشهر الواحد لـ NZD/USD إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر بنسبة 12.5%. بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة كبيرة في السعر لكنهم غير متأكدين من الاتجاه بعد إصدار البيانات الصينية، قد يكون استخدام استراتيجية الشراء الطويل العقلانية مناسبًا. تتضمن هذه الاستراتيجية شراء كل من الخيارين الشراء والبيع بنفس سعر الممارسة، وستربح من أي حركة كبيرة سواء بالارتفاع أو الانخفاض.