انخفض سعر الفضة من أعلى مستوياته القياسية بعد أن وصل إلى ذروته بالقرب من 54.86 دولار. يوم الجمعة، انخفض زوج XAG/USD بأكثر من 1.8% ليصل إلى حوالي 53.20 دولار، حيث قام المتداولون بجني أرباح جزئية وسط حركات سعرية متقلبة.
وعلى الرغم من ذلك، يشير الجمع بين الطلب على الملاذ الآمن وضغط مادي في سوق لندن إلى أن المخاطر السلبية محدودة. يبقى الاتجاه الصعودي قائماً، مدعوماً بسلسلة من القمم والقيعان الأعلى في الرسم البياني لمدة 4 ساعات. مستوى 53.00 دولار، المتماشي مع المتوسط المتحرك لـ 21 فترة عند 52.93 دولار، يعد دعماً نفسياً رئيسياً. إذا انخفض السعر تحت هذا المستوى، فقد يحفز مزيد من التراجعات نحو منطقة 51.00-51.20 دولار.
مؤشرات الزخم تظهر علامات التعب. انخفض مؤشر القوة النسبية إلى حوالي 56، مما يشير إلى تراجع الزخم، بينما يُظهر مؤشر MACD تقاطعًا بيعيًا. وهذا يشير إلى إمكانية حدوث تباطؤ قبل استئناف الاتجاه الصعودي. يبقى مؤشر ADX قوياً، مما يشير إلى اتجاه صعودي سائد.
اختراق مستوى 54.86 دولار سيؤكد النظرة الصعودية، مع تحديد الأهداف التالية عند 55.50 دولار و56.00 دولار. تتأثر أسعار الفضة بعوامل متعددة، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية، أسعار الفائدة، قوة الدولار الأمريكي، والطلب الصناعي من قطاعات مثل الإلكترونيات والطاقة الشمسية. عادةً ما تتبع الفضة حركات أسعار الذهب، مع تقديم نسبة الذهب/الفضة رؤى عن التقييمات النسبية.
نرى تراجع الفضة من أعلى مستوى لها على الإطلاق القريب من 54.86 دولار، وهذا أمر نموذجي لجني الأرباح بعد هذا الارتفاع القوي. في الوقت الحالي، يحتفظ السعر فوق مستوى الدعم الحرج 53.00 دولار، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأساسي لا يزال قائماً. هذا التوقف على المدى القصير، الذي أشارت إليه مؤشرات القوة النسبية وMACD، قد يقدم فرصاً جديدة.
بالنظر إلى هذا الانخفاض، نرى هذا كنقطة دخول محتملة لاستراتيجيات الصعود التي تنظر إلى ما بعد التذبذب الفوري. شراء خيارات الشراء مع انتهاء الصلاحية في ديسمبر 2025 أو يناير 2026 يسمح لنا بالاستفادة من استئناف الاتجاه الصعودي المحتمل نحو مستويات جديدة. بدلاً من ذلك، بيع خيارات البيع النقدية بالقرب من منطقة الدعم الأقوى عند 51.00 دولار يمكن أن يكون وسيلة لجمع العلاوة أثناء انتظار دخول أعمق وأكثر جاذبية.
تبقى الحالة الأساسية للفضة قوية بسبب الطلب الصناعي المستمر. تُظهر التقارير الأخيرة من وكالة الطاقة الدولية زيادة بنسبة 22% على أساس سنوي في تركيب الألواح الشمسية العالمية للربع الثالث من عام 2025، وهو اتجاه يعتمد بشدة على الفضة. يعد هذا الاستهلاك الصناعي القوي قاعدة صلبة للأسعار، منفصلة عن الطلب المدفوع بالاستثمار.
وعلاوة على ذلك، تظل بيانات التضخم محركاً رئيسياً للمعادن الثمينة. أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر 2025 استقرار التضخم الأساسي عند 3.5%، مما يعزز جاذبية الفضة كوسيلة للتحوط. يجعل هذا البيئة صعبة للبنوك المركزية لتبرير مزيد من التشديد النقدي، مما يدعم الأصول غير العائدة مثل الفضة.
التباين البيعي على مؤشرات الزخم لا ينبغي تجاهله. إذا رأينا كسر حاسم تحت مستوى 53.00 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح أعمق. يمكن للمتداولين استخدام خيارات البيع كتحوط قصير الأجل ضد المراكز الطويلة أو للمضاربة على التحرك نحو منطقة الدعم 51.20 دولار.
شهدنا ضغوط الطلب المادي من قبل، كما حدث خلال أحداث السوق في أوائل عام 2021، التي أدت إلى تقلبات كبيرة وزخم سعري للأعلى. التقارير الحالية عن الضغط المادي في سوق لندن تشير إلى أن قيود العرض هي مرة أخرى عامل قوي. هذا السجل التاريخي يشير إلى أن أي انخفاضات كبيرة من المحتمل أن تقابل باهتمام شراء قوي.
يشير حركة الأسعار المتقطعة إلى تقلبات ضمنية عالية، ويمكننا استخدام ذلك لصالحنا. بالنسبة لأولئك الذين يتوقعون تماسك السعر في نطاق لعدة أسابيع قادمة، قد يكون بيع كوندو الحديد بشروط أقل من 51.00 دولار وأعلى من 55.00 دولار استراتيجية قابلة للتطبيق. هذا النهج يجني أرباح من تآكل الوقت وانخفاض التقلبات مع هضم السوق لحركته الأخيرة التي كسرت الأرقام القياسية.
