ارتفع استثمار المحافظ الكندية في الأوراق المالية الأجنبية إلى 19.51 مليار دولار في أغسطس، بعد أن كان 17.41 مليار دولار في الشهر السابق. يُمثل هذا الارتفاع استمرار الاهتمام بالاستثمارات الأجنبية من قبل الكيانات الكندية.
أظهر مؤشر داو جونز الصناعي نموًا مع عودة الثقة إلى الأسواق. أدى التحسن الطفيف في الدولار الأمريكي إلى إجراء تعديلات عبر مختلف الأسواق المالية.
أسعار الذهب وعائدات الخزانة الأمريكية
أسعار الذهب انخفضت من قرب مستوياتها القياسية، متجهة نحو 4200 دولار لكل أونصة تروي. يتزامن هذا الانخفاض مع ارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية وانتعاش الدولار الأمريكي.
تواجه أسواق العملات الرقمية عمليات بيع كبيرة، حيث انخفض البيتكوين إلى أقل من 105,000 دولار. كما تشهد العملات الرقمية الأخرى مثل إيثريوم وريبل تراجعات ملحوظة.
تبقى إصدارات البيانات الاقتصادية محط التركيز، مع توقعات بتأثير أرقام مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر مديري المشتريات المقبلة على التوقعات السوقية. من الممكن أن تؤثر بيانات التضخم من المملكة المتحدة، وكندا، واليابان، ومنطقة اليورو على سياسات البنوك المركزية.
في قطاع العملات الرقمية، تجاوزت التصفية أكثر من مليار دولار. سجلت عملات بينانس كوين، سولانا، وكاردانو خسائر تجاوزت نسبة 10% خلال الـ24 ساعة الماضية.
تقلبات السوق وسياسات البنوك المركزية
نظرًا لنغمة الخطر المنخفضة للسوق اعتبارًا من 17 أكتوبر 2025، نرى تقوية واضحة للدولار الأمريكي. هذا التحرك يضغط على أزواج مثل اليورو/الدولار، والتي تقترب من 1.1650، والجنيه الإسترليني/الدولار، الذي يختبر مستوى 1.3400. ينبغي على المتداولين في المشتقات النظر في استراتيجيات تستفيد من استمرار قوة الدولار، مثل شراء خيارات البيع على اليورو أو الجنيه للأسبوعين القادمين.
مع اقتراب بيانات التضخم الحاسمة للولايات المتحدة والمملكة المتحدة، تركز السياسة النقدية على البنوك المركزية. السوق يعتمد على حركات ميلينة من الفيدرالي وبنك إنجلترا، مما يخلق حالة من عدم اليقين وإمكانية حدوث تقلبات حادة في السوق. نعتقد أن شراء خيارات الشراء على مؤشر VIX يمكن أن يكون طريقة ملائمة للتحوط أو الاستفادة من التقلبات المتوقعة، متذكرين كيف ارتفع المؤشر أثناء عدم اليقين في أوائل 2020.
يتراجع الذهب عن مستوياته القياسية الأخيرة نتيجة لقوة الدولار وارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية. اعتبارًا من صباح هذا اليوم، انخفض عائدًا نحو مستوى 4200 دولار. هذا الارتباط العكسي يعد نموذجًا ديناميكيًا كلاسيكيًا للسوق؛ رأينا نمطًا مشابهًا في عام 2022 عندما أبقى الارتفاع القوي للدولار أسعار الذهب تحت الضغط لعدة أشهر.
الزيادة في الاستثمار الكندي في المحافظ الأجنبية، والتي بلغت 19.51 مليار دولار، تشير إلى تدفق رأسمالي يمكن أن يؤثر على الدولار الكندي. هذا، بالإضافة إلى بيئة تخوف المستثمرين التي عادة ما تضر بالعملات المرتبطة بالسلع الأساسية، يجعل من حالة صعودية لأزواج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي. الانخفاض الأخير في أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 75 دولارًا للبرميل يزيد من احتمالية ضعف العملة الكندية.
تظهر أسواق العملات الرقمية ضعفًا كبيرًا، حيث انخفض البيتكوين إلى أقل من 105,000 دولار ووقعت تصفيات سوقية تجاوزت مليار دولار في اليوم الأخير. نمط التصفيات المتتالية في الاتجاه المنخفض يذكرنا بديناميكيات السوق خلال “شتاء العملات الرقمية” في عام 2022. يجب على المتداولين توخي الحذر، حيث تشير عمليات البيع المكثفة في العملات البديلة مثل سولانا وكاردانو إلى أن المعنويات الهبوطية قد تستمر.
