الانتعاش من منطقة الشراء
انتعشت أسهم بنك أوف أمريكا (BAC) من منطقة الشراء، بعد إتمام تراجع عند منطقة الأرجل المتساوية، والمعروفة بالصندوق الأزرق. يشير التحليل إلى أن السهم في مرحلة تراجع الموجة (4)، مُشكلاً نمط إليوت ويف ثلاثة مزدوج، مع تحديد الصندوق الأزرق عند 48.53-46.8.
جميع المواقف الطويلة في BAC خالية الآن من المخاطر، مع تحقيق أرباح جزئية. أظهر السهم رد فعل إيجابي من منطقة الشراء، ويمكن أن يرتفع أكثر إلى النطاق 53.95-55.69، طالما أنه يحافظ على مستويات أعلى من الارتكاز عند القاع 48.32.
يشير التحليل إلى تجنب بيع BAC، حيث إن الاتجاه الرئيسي حاليًا صاعد. يتوقع على الأقل ارتداد ثلاث موجات من الصندوق الأزرق، مع تحديد وقف الخسارة مباشرة تحت امتداد الفيبوناتشي عند 46.8.
الإعداد الفني
يبدو الإعداد الفني لبنك أوف أمريكا قويًا، حيث حافظ السهم على الارتكاز عند القاع 48.32 دولار وبدأ يظهر زخمًا تصاعديًا. نرى هذا كفرصة لشراء خيارات الشراء قصيرة الأجل، مستهدفين أسعار تنفيذ بقيمة 53 دولار أو 54 دولار لالتقاط الحركة المتوقعة نحو منطقة المقاومة 55.69 دولار. هذا الرأي الصاعد مدعوم بتقرير أرباح BAC للربع الثالث للعام 2025، والذي فاق التوقعات بفضل زيادة بنسبة 5% في دخل الفوائد الصافي على أساس سنوي.
بالرغم من ثقتنا في BAC، فإن السوق الأوسع يرسل إشارات متباينة، حيث يعاني مؤشر داو جونز كما ترتفع تقلبات السوق العامة. لذلك، نعتقد أنه من الحكمة التحوط لأي مواقف طويلة في الأسهم الفردية من خلال شراء خيارات البيع على مؤشر سوق عام مثل SPY. مع مؤشر VIX الذي يحوم حاليا حول مستوى مرتفع من 23، فإن الحماية من المحتمل من السلبيات ناجمة عن تصاعد التوترات التجارية أمر مبرر.
تغذى هذا الشك في السوق بشكل كبير من الرهان الشائع على خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهو موضوع دفع أيضًا أسعار الذهب نحو 4,300 دولار للأوقية. بالنظر إلى الوراء، فإن التضخم العنيد الذي شهدناه طوال عامي 2023 و2024 قد تلاشى أخيرًا، مع بيانات CPI لشهر سبتمبر 2025 التي بلغت 2.8%، مما أعطى الاحتياطي الفيدرالي مبررات أكثر للنظر في تخفيف سياسته. الضعف المستمر في الدولار الأمريكي هو انعكاس مباشر لتوقعات هذه التخفيضات في المعدلات، مما يخلق فرصاً في أسواق العملات الأجنبية أيضًا.
