الفضة كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل
تشمل العوامل التي تؤثر على أسعار الفضة عدم الاستقرار الجيوسياسي، وأسعار الفائدة، وقوة العملات. يؤثر الاستخدام الصناعي للفضة في الإلكترونيات والطاقة الشمسية على طلبها وسعرها.
تتبع الفضة تحركات أسعار الذهب بشكل قريب بسبب وضعهما المشابه كملاذ آمن. يمكن أن يساعد نسبة الذهب/الفضة في تقييم القيمة النسبية بين الفضة والذهب، كمؤشرات محتملة على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته. وعلى النقيض من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته مقارنةً بالفضة.
تأثير خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
قد أدى خفض غير تقليدي لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا العام، والذي بلغ مجموعه 75 نقطة أساس استجابة للبيانات الاقتصادية المتباطئة، إلى إضعاف الدولار الأمريكي بشكل كبير. يجعل الدولار الأضعف الفضة أرخص بالنسبة للمشترين الأجانب، وتزيد أسعار الفائدة المنخفضة من جاذبية الأصول غير العائدة مثل المعادن الثمينة. كان هذا التسهيل النقدي الوقود الرئيسي للارتفاع الذي شهدناه منذ الربيع.
لا يزال الطلب الصناعي يوفر أرضية سعرية صلبة، خاصةً من قطاع الطاقة المتجددة. أظهرت التقارير الحديثة من الربع الثالث أن الطلب على الفضة للألواح الضوئية في طريقه لتجاوز 260 مليون أوقية هذا العام، وهو رقم قياسي جديد مدفوع بالمبادرات العالمية للطاقة النظيفة. وعند النظر إلى الوراء، يُعتبر هذا زيادةً كبيرة من حوالي 161 مليون أوقية المستخدمة في صناعة الطاقة الشمسية في عام 2023، مما يظهر مدى أهمية هذا الطلب.
وصلت نسبة الذهب/الفضة إلى ما يقرب من 80، مما يعني أنه يتطلب حوالي 80 أوقية من الفضة لشراء أوقية واحدة من الذهب. تاريخيًا، كان معدل هذه النسبة أقرب إلى 65-70، مما يشير إلى أنه حتى بعد ارتفاعه الكبير، قد لا تزال الفضة مقومة بأقل من قيمتها مقارنةً بالذهب. غالبًا ما يكون هذا الفجوة المتسعة مقدمةً لفترة تتفوق فيها الفضة على الذهب، وهو إشارة يراقبها العديد من المتداولين عن كثب.
بالنسبة للمتداولين الذين يستخدمون المشتقات، فإن هذا التراجع البسيط يمكن أن يكون فرصة للدخول في مراكز جديدة طويلة الأمد أو إضافة إلى المراكز الحالية. شراء خيارات الشراء قد يكون وسيلة للمراهنة على ارتفاع السعر مع الحد من الخطر الناجم عن ارتفاع الأسعار السريع. يمكن أن يكون التداول الثنائي، بالطول على عقود الفضة الآجلة بينما يكون قصيرًا على عقود الذهب الآجلة، استراتيجية للعب على تقليل نسبة الذهب/الفضة في الأسابيع المقبلة.
