انخفض زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني إلى حوالي 97.70 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس، مسجلًا تراجعًا يوميًا بنسبة 0.43%. جاء هذا الانخفاض بعد ارتفاع معدل البطالة في أستراليا إلى أعلى مستوى له منذ أربع سنوات ليصل إلى 4.5% في سبتمبر.
أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي بارتفاع نسبة البطالة من 4.3% في أغسطس، متجاوزة التوقعات التي بلغت 4.3%. بالإضافة إلى ذلك، كانت التغيرات في التوظيف في أستراليا 14.9 ألف وظيفة في سبتمبر، دون التوقعات البالغة 17 ألف وظيفة.
أثرت البيانات الضعيفة لسوق العمل على الدولار الأسترالي، مما يشير إلى ضعف السوق العمالية. أثار ذلك مناقشات حول احتمالية تخفيض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، بالنظر إلى الاتجاهات الملحوظة في إنفاق المستهلك والتضخم.
في اليابان، قد تؤدي حالة عدم اليقين السياسي إلى تأخير احتمال رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان. قد يؤثر هذا السيناريو على الين الياباني، مما قد يحد من الانخفاضات الإضافية لزوج الدولار الأسترالي/الين الياباني حيث يسعى زعيم جديد للحصول على الدعم بعد حل الائتلاف.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي على قيمة الدولار الأسترالي من خلال تحديد أسعار الفائدة، بينما يلعب الاقتصاد الصيني وصحة توازنه التجاري وأسعار خام الحديد دورًا رئيسيًا أيضًا. تحدد هذه العوامل مجتمعةً الطلب ومن ثم قوة أو ضعف الدولار الأسترالي في السوق العالمية.
زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني تحت الضغط بعد أن وصلت بيانات البطالة الأسترالية اليوم إلى 4.5%، وهو مستوى لم نشهده منذ أواخر 2021. يعزز هذا الارتفاع الحاد الحجة لقيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل. في الواقع، تشير أسعار الفائدة الآجلة الليلية الآن إلى احتمالية تتجاوز 70% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في نوفمبر.
نرى هذا كفرصة لتحديد وضع المزيد من الضعف المحتمل للدولار الأسترالي مقابل الين في الأسابيع القادمة. يمكن للمتداولين بالتحليل الاشتقاقي النظر في شراء خيارات البيع لزوج الدولار الأسترالي/الين الياباني للاستفادة من احتمالية الانزلاق نحو المستوى النفسي 96.00. يشير الارتفاع الأخير في تقلبات الشهر الواحد المقدرة إلى أكثر من 12% إلى أن السوق تتوقع تقلِّبات سعرية أكبر، مما يجعل استراتيجيات الخيارات ذات صلة خاصة.
ومع ذلك، يجب علينا مراقبة الوضع في اليابان، حيث قد يؤدي عدم الاستقرار السياسي إلى إبطاء عملية تطبيع السياسة الاقتصادية لبنك اليابان. لقد كان بنك اليابان حذرًا جدًا منذ إنهاء أسعار الفائدة السلبية في عام 2024، ويجعل هذا الشك الجديد رفع سعر الفائدة قبل نهاية العام أمرًا أقل احتمالية. يمكن أن يوفر هذا الاحتمال لضعف الين الياباني بعض الدعم لزوج العملات، ومنع الانهيار الكامل.
الصورة الأكبر للدولار الأسترالي ملبدة أيضًا بشركائه التجاريين الرئيسيين وأسعار السلع. نرى أسعار خام الحديد تحوم حوالي 115 دولارًا للطن، بعيدة عن أعلى مستوياتها، حيث تظل المخاوف بشأن الزخم الاقتصادي للصين قائمة. ستكون كل العيون على بيانات الناتج المحلي الإجمالي للصين للربع الثالث من العام المقبل، حيث أن رقمًا ضعيفًا سيزيد من الضغط على الدولار الأسترالي.
