ارتفع معدل البطالة في أستراليا إلى 4.5% في سبتمبر، مقارنة بـ 4.3% في أغسطس، كما أفادت هيئة الإحصاءات الأسترالية. كان هذا أعلى من التوقعات السوقية التي بلغت 4.3%.
زاد التغير في التوظيف إلى 14.9 ألف في سبتمبر، ارتفاعًا من -11.8 ألف في أغسطس، وسط توقعات بلغت 17 ألف. كما زاد معدل المشاركة إلى 67%، مقارنة بـ 66.9% في السابق.
التغيرات في التوظيف
شهد التوظيف بدوام كامل زيادة قدرها 8.7 ألف بعد انخفاض سابق بلغ 48.6 ألف، بينما ارتفع التوظيف بدوام جزئي بمقدار 6.3 ألف، مقارنة بزيادة سابقة قدرها 36.7 ألف. وظل معدل التوظيف إلى السكان ثابتًا عند 64.0 بالمئة.
جزء من الزيادة في البطالة كان نتيجة لأن عدداً أكبر من الأفراد، من الذكور والإناث، يبحثون عن عمل. زاد عدد العاطلين عن العمل الذكور بمقدار 24,000 ليصل إلى 370,000، بينما زادت الإناث بمقدار 10,000 ليصل عددهن إلى 314,000.
شهد الدولار الأسترالي انخفاضًا في قيمته بعد الإعلان، حيث تم التداول به بنسبة 0.45% أقل مقابل الدولار الأمريكي في ذلك اليوم. ولفت الانتباه بضعفه الأكبر مقابل الفرنك السويسري خلال الأسبوع.
وحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي سابقًا على سعر الفائدة الرسمي عند 3.6%، على خلفية إشارات على تعافي الطلب. وتظل بيانات سوق العمل ذات أهمية كبيرة للسياسة النقدية، والتي ستتأثر باتجاهات التوظيف الحالية.
تأثير السوق
يعكس الارتفاع المفاجئ في البطالة إلى نسبة 4.5%، وهو أعلى مستوى منذ أواخر 2021، ضعفاً ملحوظاً في سوق العمل الأسترالي. هذا الضعف غير المتوقع يقلل بشكل كبير من احتمال قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بزيادة معدلات الفائدة لاحقًا. بالنسبة للمتداولين، يعزز هذا التحيز السلبي تجاه الدولار الأسترالي مع زيادة احتمالية خفض الفائدة في المستقبل.
شهد معدل البطالة ارتفاعاً مستمراً من المستويات المنخفضة التي كانت أقل من 4% في عامي 2023 و2024. وكان بنك الاحتياطي الأسترالي قد قام بزيادة المعدلات بشكل كبير خلال تلك الفترة، ليصل سعر الفائدة إلى ذروته عند 4.35% بهدف تهدئة الاقتصاد، وتشير البيانات اليوم إلى أن هذه التهدئة تتسارع. السعر الحالي للفائدة 3.6% يعكس بالفعل دورة تيسير، والتي من المحتمل أن يطيلها هذا التقرير.
في الأسابيع القادمة، يجب أن نعتبر شراء عقود الخيارات لزوج العملات AUD/USD مستهدفين التحرك إلى ما دون مستوى الدعم 0.6400. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الربح من انخفاض الدولار الأسترالي مع الحد من خسائرنا المحتملة إلى علاوة التأمين المدفوعة. يظهر رد فعل السوق الحاد، الذي دفع زوج AUD/USD للانخفاض بنسبة تقارب نصف في المئة، أن الشعور السلبي يزداد بسرعة.
كما تكشف البيانات عن ضعف الدولار الأسترالي بشكل عام، وخاصة مقابل العملات الآمنة كـ الفرنك السويسري. لذلك، قد يكون من المفيد بيع زوج العملات AUD/CHF مع استمرار حالة عدم اليقين العالمية مثل إغلاق الحكومة الأمريكية. يعزل هذا التداول الضعف المحدد للاقتصاد الأسترالي مقابل عملة مدعومة بآفاق أكثر استقرارًا.
بالنظر إلى التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يخفض الفائدة أيضا، فإن الرهان المباشر على السياسة النقدية الأسترالية يمثل خيارًا قويًا آخر. يمكننا النظر في عقود الفائدة المستقبلية للتفاعل مع بنك الاحتياطي الأسترالي بناءً على بيانات التوظيف الأضعف هذه. يركز هذا النهج بشكل خالص على الوضع المحلي، متجنبًا الضجيج الناتج عن التحولات في السياسة الأمريكية.
