نمو عرض النقود M2 في الصين على أساس سنوي لشهر سبتمبر كان 8.4٪، بانخفاض طفيف عن 8.8٪ سابقاً. تعكس هذه الإحصائية تباطؤاً طفيفاً في معدل التوسع النقدي.
شهدت أسواق العملات الأجنبية تحركات متنوعة. يسجل الين الياباني مكاسب، في حين أظهرت الجنيه الإسترليني واليورو أداءً معتدلاً مقابل الدولار الأمريكي في ظل الظروف الاقتصادية السائدة.
تقلب في المعادن الثمينة
يعكس سوق المعادن الثمينة التقلب مع صراع الذهب عند 4,200 دولار. المستثمرون حذرون في ظل التوترات الجيوسياسية، والصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين، وعدم اليقين بشأن إغلاق الحكومة الأمريكية مما يؤثر على استقرار الأصول.
انتعاش البيتكوين في الفترة الأخيرة محدود، حيث يتداول تحت مستوى 112,500 دولار وسط تحديات اقتصادية كلية. تستمر التوترات التجارية المتجددة بين الولايات المتحدة والصين في التأثير على أداء سوق البيتكوين، مما يقدم بعض العوائق أمام الانتعاش.
في آفاق الاقتصاد العالمي لشهر أكتوبر 2025، عدلت صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو العالمي بارتفاع طفيف. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال النمو العالمي بطيئاً مع وجود شكوك أساسية تؤثر على استقرار الاقتصاد.
تحاول العملات الرقمية مثل البيتكوين، الإيثيريوم والريبل الانتعاش بالقرب من مستويات تقنية محورية. تواجه هذه العملات الرقمية مقاومة، مع بقاء شعور المتداولين متبايناً، وحذرهم من الضغوط البيعية المحتملة.
تقييم شركات الوساطة لاحتياجات التداول المختلفة
تُبرز بعض شركات الوساطة لاحتياجات التداول المختلفة، مسلطة الضوء على أفضل الخيارات لتداول الفوركس، العقود مقابل الفروقات، وتجارة السلع. يتم تقييم كل من هذه الشركات لبيان المزايا والعيوب للمساعدة في اتخاذ قرارات مستنيرة.
تباطأ نمو عرض النقود M2 في الصين إلى 8.4٪، وهو مؤشر ملموس على تشديد الظروف المالية في ثاني أكبر اقتصاد في العالم. نلاحظ أن هذا هو أبطأ وتيرة لتوسع الائتمان في أكثر من 18 شهراً، مما يشير إلى أن إجراءات التحفيز من بداية العقد بدأت بالتلاشي. يمكن أن يترجم هذا الاتجاه في تبريد الاقتصاد إلى انخفاض الطلب على المعادن الصناعية والطاقة، مما يجعله وقتًا للنظر في خيارات البيع على الأصول المرتبطة بالسلع.
يواجه الدولار الأمريكي تحديات كبيرة حيث أن السوق قد حدد تقريباً بشكل كامل في سعره اثنين من تخفيضات سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية عام 2025. تُظهر عقود الفيوتشر على الأموال الفيدرالية حالياً احتمالاً يزيد عن 90٪ لتخفيض السعر في اجتماع ديسمبر، ما يمثل زيادة حادة في الثقة خلال الشهر الماضي. هذا الموقف المتساهل، جنبًا إلى جنب مع السحب الاقتصادي الناتج عن الإغلاق الحكومي المستمر، يوحي بأن بيع تقلبات الدولار الأمريكي أو استخدام الخيارات لوضع موقف لضعف الدولار مزيداً هو استراتيجية قابلة للتنفيذ.
هذه البيئة من عدم اليقين الحاد تعزّز ارتفاعًا قويًا في الأصول الآمنة، مما يدفع الذهب إلى مستويات عالية جديدة حول 4,200 دولار للأوقية. تتجاوز هذه المستويات الذروات المدفوعة بالتضخم التي شهدناها في عام 2024، مما يشير إلى قلق أعمق في السوق بشأن المخاطر الجيوسياسية وتباطؤ اقتصادي محتمل في الولايات المتحدة. للتحوط ضد ذلك، نرى قيمة في صفقات تقلبات طويلة، خاصة مع تداول مؤشر VIX بشكل مستمر فوق علامة 25 نقطة لعدة أسابيع.
بينما يعتبر الدولار ضعيفاً، لا تستفيد جميع العملات بشكل متساوٍ، حيث يتفوق الجنيه الإسترليني على اليورو المتأخر. لقد تلاشت التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا في نوفمبر، مما يخلق انحرافًا في السياسة مع الاحتياطي الفيدرالي يدعم أزواج مثل GBP/USD. وهذا يشير إلى فرص في استراتيجيات الخيارات التي تحقق أرباحاً من ارتفاع GBP/USD أو انخفاض سعر صرف EUR/GBP.
المشاعر المتحفظة بوضوح تثقل كاهل الأصول الرقمية، مع توقف انتعاش البيتكوين تحت مستوى 112,500 دولار. على عكس الذهب، لا تجتذب العملات المشفرة تدفقات كبيرة كملاذ آمن وسط الضغوط الاقتصادية الكلية الحالية. يؤكد هذا أنه في الأسابيع القادمة، يجب أن نتعامل مع البيتكوين كأصل محمل بالمخاطر، معرض لمزيد من الانخفاضات إذا تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة والصين.
