انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الصين بنسبة 0.3% على أساس سنوي في سبتمبر، مخالفاً التوقعات بانخفاض 0.1%. هذا الاتجاه التنازلي المستمر يثير المخاوف بشأن الطلب الداخلي والنمو الاقتصادي، مما قد يؤثر على السياسات المستقبلية من قبل بنك الشعب الصيني.
في أسواق العملات، انخفض اليورو/الين الياباني إلى قرب 175.50 وسط زيادة الطلب على الملاذات الآمنة. وفي الوقت نفسه، ارتفع اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1600 بعد تلميحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة.
أسعار الذهب وجمود العملات المشفرة
شهدت أسعار الذهب تقلبات، رغم أنها لا تزال مدفوعة بالتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وعمليات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ساهم ضعف الدولار الأمريكي في اقتراب الذهب من الحد العلوي لقناة صاعدة على الرسم البياني اليومي.
توقفت جهود تعافي البيتكوين والإيثريوم والريبل عند مستويات مقاومة تقنية رئيسية. يراقب التجار عن كثب لمعرفة ما إذا كانت هذه العملات المشفرة يمكن أن تحافظ على التعافي أو تواجه ضغوط بيع متجددة.
حظيت الفضة باهتمام مع تحول التركيز من الذهب بسبب نقص الوضوح في السياسات. ارتفع الذهب مؤخراً متجاوزاً 4000 دولار، ولكن الأرباح من هذا الارتفاع تنتقل الآن إلى استثمارات الفضة.
يقترح المحلل كريم عبدالمولى من 21Shares أن سوق الصعود للعملات المشفرة قد يستمر لمدة ستة إلى اثني عشر شهراً أخرى، مما يعكس استمرار اهتمام السوق والاستثمار في الأصول الرقمية.
الضغط الانكماشي وضعف الدولار الأمريكي
نشهد استمرار الضغط الانكماشي من الصين، حيث جاء مؤشر أسعار المستهلك في سبتمبر سلبياً مرة أخرى عند -0.3%. يستمر هذا الاتجاه، الذي برز كمصدر قلق رئيسي في أواخر 2023 وأوائل 2024، في الإشارة إلى ضعف الطلب العالمي. يجب على المتداولين في المشتقات النظر في شراء خيارات البيع على المؤشرات ذات التعرض الثقيل للتصنيع الصيني كوسيلة للتحوط ضد تباطؤ إضافي.
ضعف الدولار الأمريكي هو الحدث الرئيسي، حيث يكافح مؤشر DXY تحت 99.00 بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة. هذا يعتبر انقلاباً كبيراً عن الموقف المتشدد لعامي 2022-2023 عندما بلغ المؤشر ذروته فوق 114. يجب أن ننظر في شراء خيارات الشراء على اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه/الدولار الأمريكي لركوب هذا الزخم الواضح في الأسابيع القادمة.
ارتفاع سعر الذهب نحو علامة $4,000 هو نتيجة مباشرة لضعف الدولار وعدم اليقين العالمي. مع ارتفاع المعدن بشكل كبير، قد يكون استخدام استراتيجية توزيع الشراء الذكية وسيلة جيدة لالتقاط مزيد من الصعود مع الحماية ضد مخاطر الارتداد الحاد. الفضة أيضًا تحظى باهتمام، وشراء العقود الآجلة للفضة أو خيارات الشراء يقدم طريقة قد تكون أكثر تقلباً للعب على نفس الموضوع.
يبدو أن انتعاش العملات المشفرة، الذي اكتسب زخمه الكبير بعد الموافقة على صناديق ETFs للبيتكوين في يناير 2024، يتوقف قليلاً. في حين أن المعنويات على المدى الطويل إيجابية، قد تشهد الأسابيع المقبلة تقلبات كبيرة في الأسعار حيث تختبر الحواجز التقنية. يمكن أن تكون استراتيجية الخيارات مثل الاسترادل على البيتكوين أو الإيثيريوم فعالة في تحقيق الأرباح من حركة سعرية كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه.
