تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز وسط مخاوف متجددة بشأن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. ويظهر التجار حذرهم بسبب قرار البلدين بفرض رسوم إضافية على الموانئ. ورداً على الوضع، أعربت وزارة التجارة الصينية عن أملها في حل القضايا من خلال الحوار.
يوم الثلاثاء، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.48% لتقل عن 46,100 خلال ساعات التداول الأوروبية. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.72% لتقل عن 6,650، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.91% لتصل إلى حوالي 24,700. في وقت لاحق، سيتركز الانتباه على خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول.
وفي الوقت نفسه، ساهمت أسهم التكنولوجيا الكبيرة يوم الإثنين في مكاسب وول ستريت. ارتفع سهم تسلا بنسبة 5.42%، وزاد سهم نفيديا بنسبة 2.88%، وارتفع سهم برودكوم بنسبة 9.88%. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.29%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 1.56%، وتقدم مؤشر ناسداك 100 بنسبة 2.21%. وقد أبدى الرئيس ترامب استعدادًا لعقد صفقة مع الصين، مما خفف من المخاوف بعض الشيء.
يركز المستثمرون الآن على التقارير المالية المقبلة من البنوك الكبرى مثل بنك JPMorgan Chase و Goldman Sachs. في القطاعات ذات الصلة، أظهرت شركات في مجالات الحوسبة الكمية والطاقة النظيفة والأتربة النادرة أداءً قويًا.
يتكون مؤشر داو جونز الصناعي من 30 سهمًا أمريكيًا يتم تداولها بكثافة ويتم وزنها حسب السعر. تشمل التأثيرات على المؤشر تقارير الأرباح للشركات، والبيانات الاقتصادية الكلية، وأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والتضخم، مما يؤثر على التكاليف والاعتماد على الائتمان. تحدد نظرية داو اتجاهات سوق الأسهم باستخدام المتوسطات والاتجاهات في مراحل المشاركة العامة.
يمكن تداول مؤشر DJIA من خلال صناديق التداول العادية (ETFs) والعقود الآجلة والخيارات، بينما توفر صناديق الاستثمار المشتركة التعرض لمحفظة متنوعة لأسهم المؤشر.
الرسوم الجديدة بين الولايات المتحدة والصين تخلق حالة من عدم اليقين الفوري، مما يدفع العقود الآجلة لمؤشر داو للانخفاض إلى أقل من 46,100. نشاهد هذا الخطر ينعكس عبر السوق حيث ارتفع مؤشر تقلب CBOE (VIX) بأكثر من 15% هذا الأسبوع ليتجاوز مستوى 20 نقطة. وهذا يشير إلى أن على المتداولين الاستعداد لتوسع نطاق الأسعار وتقلبات محتملة نحو الهبوط في الأيام القادمة.
رالي يوم أمس الذي قاده الآمال في اجتماع رئاسي يظهر مدى حساسية السوق للأخبار في الوقت الحالي. ومع ذلك، مع أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر 2025 الذي يظهر استقرار التضخم عند 3.1%، فإن خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول اليوم يشكل خطرًا كبيرًا. أي تعليقات متشددة بشأن أسعار الفائدة يمكن أن تقوض التفاؤل الأخير بسرعة.
هذا الاحتكاك التجاري ليس جديدًا؛ أظهرت بيانات وزارة التجارة لشهر أغسطس 2025 أن العجز التجاري مع الصين اتسع قليلاً، مما يسلط الضوء على المشاكل الأساسية المتواصلة. نعتقد أن السوق ستنظر عن كثب في التقارير المالية القادمة من البنوك مثل JPMorgan لاستخلاص الأدلة حول كيفية تأثر الائتمان المؤسسي والاقتصاد بشكل أوسع. يجب أن يكون المتداولون حذرين بشأن الإشارات المتعارضة لهذا الأسبوع.
نحن نتذكر نمطًا مشابهًا من التقلبات المدفوعة بالعناوين خلال نزاعات التجارة في 2018-2019، والتي أدت إلى تحركات حادة وغير متوقعة في السوق. بالنظر إلى هذا التاريخ، قد يكون من المعقول شراء خيارات بيع على صناديق التداول العادية (ETFs) مثل SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) كوسيلة للتحوط ضد الانخفاض المفاجئ. توفر هذه الاستراتيجية الحماية في حالة الهبوط مع السماح بالمشاركة في أي ارتفاع غير متوقع.
بينما سجلت أسهم التكنولوجيا الكبيرة مكاسب قوية يوم الاثنين، فإن هذه الأسماء حساسة للغاية لكل من الأخبار الجيوسياسية والتغيرات في سياسة أسعار الفائدة. التقييمات العالية تجعلها عرضة بشكل خاص لأي مفاجآت سلبية من الاحتياطي الفيدرالي أو المحادثات التجارية الجارية. قد يكون استخدام الخيارات لحماية الأرباح على المراكز في أسهم مثل نفيديا أو تسلا خطوة حكيمة حتى يتضح الموقف بشكل أكبر.
