ارتفع مؤشر ثقة الأعمال في البنك الوطني الأسترالي من 4 إلى 7 في سبتمبر. يعكس هذا الارتفاع زيادة التفاؤل بين الشركات على الرغم من الظروف الاقتصادية الصعبة.
في أسواق العملات، واجه الجنيه الإسترليني ضغوطًا بسبب الطلب على الين الياباني، بينما حافظ على قيمة فوق 202.50 قبل بيانات التوظيف في المملكة المتحدة. في الوقت نفسه، شهد الدولار الأسترالي تراجعًا على الرغم من الشعور الحذر بشأن قرارات البنك الاحتياطي الأسترالي المستقبلية. انخفض زوج عملات AUD/JPY إلى قرب 98.50 وسط توقعات بسياسات حذرة للفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي.
زيادة في أسعار الذهب
في السلع، أظهرت أسعار الذهب زيادات في باكستان والهند وماليزيا، وفقًا لبيانات FXStreet. يأتي هذا الارتفاع وسط تحركات أوسع في السوق ومخاطر جيوسياسية تؤثر على معنويات المستثمرين تجاه المعادن الثمينة.
تعافت أسواق الأسهم الأمريكية من بعض التراجعات الأخيرة وسط توترات تجارية مستمرة بين الولايات المتحدة والصين، مما أعاد الشعور بالاستقرار في الأسواق المالية.
نشهد زيادة ملحوظة في ثقة الأعمال الأسترالية، حيث ارتفعت إلى 7 في سبتمبر من قراءة سابقة بلغت 4. يمثل هذا أعلى مستوى من التفاؤل في معنويات الأعمال الذي لاحظناه منذ الربع الثاني من عام 2025. هذا التحول الإيجابي يشير إلى أن الشركات تشعر بتحسن حول الظروف المستقبلية.
تعزيز الثقة في الدولار الأسترالي
هذا الثقة المتزايدة يجب أن توفر دعمًا للدولار الأسترالي في الأسواق المباشرة والمستقبلية. نحن نرى أن الخيارات الخيارية على AUD/USD، خاصة مع الأسعار الضاربة فوق مستوى المقاومة الأخير 0.6850، تبدو أكثر جاذبية. يستند هذا على الفكرة بأن البنك الاحتياطي الأسترالي قد يضطر لتأجيل أي تخفيضات مزمعة للفائدة.
يدعم هذا التوقع البيانات الأخيرة للتضخم، حيث جاء مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث من 2025 عند 3.1%، وهو لا يزال أعلى بقليل من النطاق المستهدف للبنك الاحتياطي الأسترالي. مع بقاء معدل النقد الرسمي عند 4.35% على مدار العام الماضي، يقلل هذا التضخم المستمر من احتمالات التخفيف في أي وقت قريب. لذلك، ينبغي أن نكون حذرين في تسعير أي تحول متسامح من البنك المركزي.
علاوة على ذلك، يمثل استقرار أسعار خام الحديد حول 115 دولارًا للطن أساسًا قويًا للعملة. تاريخيًا، كان سوق السلع القوي محركًا رئيسيًا للاقتصاد الأسترالي وعملته. قد ينظر المتداولون إلى هذا كسبب للتحوط ضد أي انخفاض محتمل في العملة الأسترالية عن طريق بيع خيارات بيعية خارج المال.
على أساس نسبي، يتناقض هذا مع الموقف الأكثر حيادية من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي يواصل الإشارة إلى سياسة “أعلى لفترة أطول” دون أي ميول تشدد فورية. قد تجعل هذا التباين من مراكز الشراء على زوج AUD/USD صفقة تداول مثيرة للاهتمام خلال الأسابيع القليلة القادمة. يبقى الخطر الرئيسي هو أي تراجع غير متوقع في النمو العالمي، خاصة من الصين.
