أدت التطورات الأخيرة في العلاقات الأمريكية الصينية إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة بينما واجهت الأصول الحساسة للمخاطر ضغطًا. أعلن الرئيس ترامب عن فرض تعريفة بنسبة 100% على الصين وفرض قيود تصدير على البرمجيات الحيوية، رداً على القيود التي فرضتها الصين مؤخراً على تصدير المواد الأرضية النادرة. ونتيجة لذلك، بقي مؤشر الدولار الأمريكي DXY عند مستويات 99.25.
التفاوض وتأثير السوق
استجابت الصين بالحث على الولايات المتحدة لوقف التهديدات بتعريفات إضافية والدعوة لمزيد من المفاوضات. وأشارت الولايات المتحدة إلى استعدادها للتفاوض على اتفاق، مع توقعات بتقلبات مستمرة حتى اجتماع منتدى التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادي. في هذا السياق، قد تشهد العملات الحساسة للنمو والمشاعر، مثل الدولار الأسترالي والنيوزيلندي والرنجيت واليوان الصيني، تقلبات بينما قد تبقى العملات الآمنة مثل الذهب والين والفرنك السويسري مفضلة.
قد يشهد مؤشر الدولار الأمريكي DXY الزخم على الرغم من احتمال حدوث تراجع مؤقت، مدعومًا عند مستويات 98.40 و98 مع مقاومة عند 99.80 و100.20. تشمل المؤشرات الاقتصادية القادمة تفاؤل الشركات الصغيرة NFIB، وتصنيع الإمبراطورية، وتقارير الإنتاج الصناعي. تم تأجيل إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى 24 أكتوبر. يجب مراقبة هذه التطورات عن كثب، نظرًا لعدم القدرة على التنبؤ بالسياسات التجارية وتأثيرها على أسواق العملات.
بعد التطورات التجارية غير المتوقعة بين الولايات المتحدة والصين في يوم الجمعة الماضي، نشهد اتجاهًا واضحًا نحو الأصول الآمنة. يتراجع مؤشر الدولار من أعلى مستوياته الأخيرة، حيث يتراوح حاليًا حول 99.25، بينما ينتقل المتداولون إلى الأصول الآمنة. ارتفع مؤشر تقلب بورصة شيكاغو للخيارات (VIX)، وهو مقياس رئيسي للخوف في السوق، بأكثر من 25% في الجلستين الأخيرتين، ويتداول الآن فوق 22، مما يشير إلى قلق كبير.
يشير هذا المستوى من عدم القدرة على التنبؤ بالسياسات التجارية إلى أن التقلبات من المرجح أن تظل عالية في الأسابيع القادمة، خاصة قبل اجتماع منتدى التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادي. نعتقد أنه على المتداولين النظر في استراتيجيات تستفيد من هذه التقلبات في الأسعار، مثل شراء الخيارات على أزواج العملات مثل AUD/USD أو على المؤشرات السوقية العريضة.
العملات الآمنة واستراتيجيات التداول
من المحتمل أن يظل الين الياباني والفرنك السويسري مدعومين جيدًا، ونتوقع أن يزداد قوتهما مقابل الدولار إذا لم تهدأ التوترات. استجاب الذهب بالفعل بكسر حاسم فوق مستوى 2,400 دولار للأوقية، وهو نقطة مقاومة نفسية رئيسية. يمكن أن يكون استخدام خيارات الشراء على الذهب أو عقود الين الآجلة وسيلة فعالة للحصول على تعرض لهذا الاختيار للإحصاء.
بينما قد يظل الاتجاه الأطول للدولار سليمًا، يمكن أن يقيد هذا الخطر الجيوسياسي المفاجئ أي مكاسب إضافية في الوقت الحالي. نرى إمكانية حدوث تراجع أعمق نحو مستوى الدعم 98.40. يمكن أن يكون بيع العقود الآجلة لمؤشر الدولار أو شراء عقود الشراء المثمن في المال على صندوق المؤشرات المتداول الذي يتبع الدولار وسيلة حكيمة للتعامل مع هذا الضعف على المدى القصير.
سيتم مراقبة البيانات الاقتصادية القادمة، مثل كتاب البيج سيبوك هذا الأسبوع وأرقام الإنتاج الصناعي، بعناية فائقة للبحث عن بوادر مبكرة للضرر الاقتصادي الناجم عن التعريفات الجديدة. ويزيد تأجيل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المهم حتى 24 أكتوبر من حالة عدم اليقين، مما يترك السوق بدون قراءة تضخمية رئيسية. قد يترك هذا الفراغ في البيانات المشاعر لتوجيه التداول أسبوعًا آخر.
