شهد الحساب الجاري لألمانيا انخفاضًا من 14.8 مليار يورو إلى 8.3 مليار يورو في أغسطس، مما يمثل تراجعًا في الفائض ويؤثر على التوازن المالي للبلاد.
وفي أسواق العملات، استعادت الدولار الأسترالي قوته مع تراجع التوترات. في الوقت نفسه، واجه الدولار الكندي صعوبات بسبب ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي.
حركة اليورو والجنيه الإسترليني
تحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.1550 في ظل نشاطات الدولار الأمريكي القوية. وبالمثل، واجه زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحديات، ليتراجع نحو 1.3300.
استمرت أسعار الذهب في الارتفاع، متداولةً فوق 4,100 دولار وسط عدم اليقين السياسي والاقتصادي. وقد دعم أداءه عوامل مثل المناخ السياسي في فرنسا والعلاقات الأمريكية الصينية.
في الوقت ذاته، تستمر حالة التجارة بين الولايات المتحدة والصين تحت مجهر الاهتمام. بعد التهديدات بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% من قبل الولايات المتحدة، بدت التصريحات اللاحقة وكأنها تخفف من مخاوف الحرب التجارية.
شهدت شبكة Pi تقلبات مع التركيز على تدفقات الرموز التي تؤثر على إمكانات الانتعاش. وتنعكس تحركات السوق هذه على الضغوط والفرص المالية المستمرة داخل قطاع العملات المشفرة.
توقعات الفيدرالي ومؤشر الدولار
مع إشارة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات إضافية في سعر الفائدة في 2025، يبدو أن المسار الطويل الأجل للدولار الأمريكي يتجه نحو الانخفاض. ومع ذلك، نرى مؤشر الدولار (DXY) يظهر قوة مفاجئة على المدى القصير، حيث يصل إلى مستوى عالٍ لمدة ستة أشهر مع تراجع مخاوف التجارة الأمريكية الصينية الفورية. يشير هذا التباين إلى أن أي ارتفاعات للدولار يمكن أن تكون فرصًا للتموضع نحو الضعف المحتمل في حال أعاد السوق تركيزه على السياسة النقدية.
يواجه اليورو تحديات خاصة به، مما يجعل من الصعب الاستفادة من ضعف الدولار المحتمل. يشكل تقلص فائض الحساب الجاري لألمانيا نحو النصف إلى 8.3 مليار يورو إشارة حمراء كبيرة لأكبر اقتصاد في منطقة اليورو. هذا الضعف الأساسي هو سبب رئيسي لماذا رأينا زوج EUR/USD ينزلق نحو 1.1550، ويدعم حالة البيع عند أي قوة في الزوج.
يظل الذهب الأداء البارز، ملحيًا فوق 4,100 دولار لتحقيق أرقام قياسية جديدة. هذا التحرك مدفوع بعاصفة مثالية من العوامل، بما في ذلك احتمال انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية، وعدم اليقين السياسي في أوروبا، ومخاطر النزاعات التجارية المستمرة. نعتقد أن شراء الانخفاضات في العقود الآجلة للذهب أو استخدام خيارات الشراء للاستفادة من الارتفاع لا يزال استراتيجية أساسية في هذا البيئة.
تشهد السوق بأكملها حركة أسعار مضطربة مدفوعة بالعناوين، مما يجعل الاحتفاظ بالمراكز أمرًا صعبًا. يعتبر هذا الوضع ذو التقلبات العالية مثاليًا لاستراتيجيات المشتقات التي تستفيد من تقلب الأسعار بغض النظر عن الاتجاه. لقد رأينا أن التقلب الضمني في أزواج العملات الرئيسية مثل زوج GBP/JPY قد ازداد بنسبة تزيد عن 15% في الشهر الماضي، مما يشير إلى أن الأقساط على الخيارات تحسب استمرار التقلبات.
