تحسن في شهية المخاطر
يقود الدولار الأسترالي (AUD) عملات العشر الكبار بسبب تحسن شهية المخاطر. يأتي ذلك بعد موقف الرئيس ترامب الإيجابي الأخير بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. من المتوقع أن تقدم الأسبوع المقبل مزيدًا من الدلائل حول اتجاه الدولار الأسترالي، مع متابعة التطورات في المناقشات التجارية والتوقعات المتعلقة بقرار سياسة البنك الاحتياطي الأسترالي في نوفمبر.
سيكون اهتمام السوق موجهًا نحو محضر اجتماع سياسة سبتمبر للبنك الاحتياطي الأسترالي وبيانات العمل الأسترالية لشهر سبتمبر. حاليًا، يتم تداول زوج العملات AUD/USD حول منطقة 0.65 بسبب تغطية قصيرة لصالح الدولار الأمريكي. تشير التوقعات إلى احتمال ارتفاع زوج العملات AUD/USD مع دخول العام الجديد رغم التذبذبات في النطاقات خلال فترة تتراوح بين شهر إلى ثلاثة أشهر.
مع عدم وجود بيانات أمريكية جديدة، يصبح من الصعب التنبؤ بتغيرات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، قد تؤثر تقدم التجارة الأمريكية الصينية على التضخم والنمو في الولايات المتحدة. يمكن أن يؤدي التشكيك المحتمل في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي والتغييرات في القيادة المقبلة إلى انخفاض الدولار الأمريكي. يتوقع المحللون أن يصل زوج العملات AUD/USD إلى 0.68 في غضون 12 شهرًا.
الدولار الأسترالي يتفوق على العملات الرئيسية الأخرى مع تراجع المخاوف بشأن الاقتصاد العالمي. يعود التفاؤل إلى اللهجة اللينة في المناقشات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في الفترة الأخيرة، مما يذكرنا بردود فعل الأسواق المماثلة خلال إدارة ترامب في أواخر العقد 2010. ساعد ذلك في دفع زوج العملات AUD/USD إلى التداول حول علامة 0.6650، مما يجعله عملة مهمة للمراقبة.
تتجه الأنظار الآن إلى محضر الاجتماع السابق للبنك الاحتياطي الأسترالي وتقرير الوظائف لشهر سبتمبر المرتقب هذا الأسبوع. مع بقاء التضخم مرتفعًا بنسبة 3.8% في الربع الأخير، وهو أعلى من الهدف، ستكون هذه البيانات حاسمة لقرار البنك الاحتياطي الأسترالي بشأن معدل النقد المقدر بـ 4.35% في 4 نوفمبر. أي إشارة إلى استمرار القوة الاقتصادية قد تضطر البنك الاحتياطي الأسترالي للحفاظ على موقفه المتشدد ودعم الدولار الأسترالي.
نتوقع خلال الفترة من شهر إلى ثلاثة أشهر القادمة نطاقًا متذبذبًا ولكنه محتوى، ومن المحتمل أن يبقى ما بين 0.6500 و0.6750. هذه البيئة مثالية للمتداولين للنظر في استراتيجيات الخيارات مثل بيع الإستراجلز أو الستردلز لجمع قسط من عدم وجود اتجاه قوي لكسر الاتجاه. انتبه جيدًا لمستوى 0.6500، حيث إن الاختراق أدناه قد يشير إلى عودة قوة الدولار الأمريكي بقوة أكبر مما كان متوقعًا.
ديناميكيات الدولار الأمريكي
من الجانب الأمريكي، يبدو أن التراجع الأخير للدولار أكثر من فترة راحة مؤقتة بعد فترة طويلة من القوة. مع بقاء التضخم الأمريكي مؤخرًا عند 3.5٪ واستمرار نمو الوظائف، فإن الاحتياطي الفيدرالي لديه القليل من الأسباب للإشارة إلى تخفيضات الأسعار في أي وقت قريب. هذه القوة المستمرة في الاقتصاد الأمريكي قد تقيد أي ارتفاعات كبيرة في زوج العملات AUD/USD.
بالنظر إلى المستقبل حتى 2026، هناك احتمال أن يصعد زوج العملات AUD/USD نحو مستوى 0.6800. يمكن القيام بهذا الرأي الصعودي الطويل الأجل عن طريق شراء خيارات الشراء طويلة الأجل، التي توفر تعرضًا للصعود مع تقليل المخاطر. أي مناقشات متجددة حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وهو موضوع تسبب في ضعف الدولار في الماضي، يمكن أن تسرع من هذه الحركة الصعودية.
