انخفض اليورو إلى ما دون 1.1600 بسبب زيادة تجنب المخاطر والقلق حول الوضع السياسي في فرنسا. أثرت إمكانية نشوب حرب تجارية بين الولايات المتحدة والصين بشكل كبير على السوق، مما أثر على اليورو (EUR).

انخفض الدولار الأمريكي بعدما هدد الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية على الواردات الصينية، لكنه خفف لهجته فيما بعد، مما قدم بعض التخفيف. تركز أوروبا الآن على التطورات السياسية في فرنسا، مع إعادة تعيين سيباستيان ليكورنو كرئيس للوزراء ومكلف بتمرير ميزانية صارمة.

المؤشرات الاقتصادية الأمريكية

كان مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لجامعة ميشيغان أقل قليلاً من التوقعات، حيث بلغ 55.0. في الوقت نفسه، ستشارك رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في اجتماع مهم لوزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية في مجموعة العشرين.

التحليل الفني يظهر أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت ضغط دون مستوى 1.1600. تشير المؤشرات مثل RSI وMACD إلى اتجاه هبوطي، مع مقاومة عند 1.1630 ودعم حول 1.1590.

اليورو هو العملة لـ 19 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تشكل منطقة اليورو ويحتل المركز الثاني في التداول العالمي، مع دوران يومي بقيمة 2.2 تريليون دولار. تعتبر سياسات البنك المركزي الأوروبي وبيانات التضخم والتوازن التجاري مؤثرات رئيسية على قيمة اليورو.

مع صراع زوج اليورو/الدولار الأمريكي دون مستوى 1.1600، يرسل السوق إشارات متضاربة. نرى ضغط هبوطي فوري بسبب عدم الاستقرار السياسي في فرنسا، ولكن الفيدرالي الأمريكي يشير إلى مزيد من تخفيضات الفائدة، وهو شيء يؤثر سلبًا عادةً على الدولار. هذا السحب بين يورو ضعيف ودولار قد يضعف أيضًا يخلق بيئة جاهزة للتقلبات.

تأثير التوترات العالمية

الوضع في فرنسا هو عامل رئيسي في ضعف اليورو، حيث تقلق الأسواق بشأن قدرة الحكومة الجديدة على تمرير ميزانية صعبة. لقد رأينا هذا يحدث من قبل، مثلما حدث خلال اضطرابات إصلاح المعاشات في عام 2023، والتي خلقت رياحًا معاكسة للعملة المشتركة. معديون الحكومة الفرنسية لا يزال فوق 110% من الناتج المحلي الإجمالي، أي إشارات على عدم الاستقرار المالي ستعاقب من قبل المتداولين.

التوترات المرتفعة بين الولايات المتحدة والصين تتسبب في تجنب المخاطر بشكل واسع، مما يدفع المستثمرين نحو الملاذات الآمنة مثل الذهب، الذي يتم تداوله الآن بأكثر من 4,100 دولار للأونصة. بالنظر إلى الفترة 2018-2019، تسببت تصعيدات تجارية مماثلة في ارتفاع مؤشر VIX، وهو مقياس للتقلبات المتوقعة في السوق، إلى ما فوق 20 في مناسبات متعددة. ينبغي لنا توقع تقلبات مماثلة في الأسابيع القادمة مع تغير العناوين التي تملي شعور السوق.

بالنسبة لمتداولي المشتقات، هذا ليس وقتًا للمراهنات الاتجاهية البسيطة؛ إنه وقت لشراء التقلبات. العوامل الأساسية المتضاربة تعني أن حركة مميزة في أي اتجاه ممكنة. شراء عقود خيارات الاسترداد أو الاسترداد على زوج اليوروالدولار الأمريكي يمكن أن يسمح للمتداول بالاستفادة من تقلب كبيرة، سواء ارتفع السعر على ضعف الفيدرالي أو تراجع على المخاوف الأوروبية.

الاختلاف بين البنوك المركزية يضيف طبقة أخرى من التعقيد. بينما نتذكر البنك المركزي الأوروبي وهو يرفع سعر الوديعة بشكل كبير إلى 4.0% في 2023 لمواجهة التضخم، التركيز الآن على تحول الفيدرالي الأمريكي نحو السياسة التداولية. عدم اليقين في السياسة يجعل الاحتفاظ بخيارات طويلة الأجل جذابة، لأنها تقدم تعرضًا لتغيرات الاتجاه المحتملة في الأشهر القادمة.

مع إغلاق الأسواق الأمريكية اليوم، قد يزيد انخفاض السيولة من حركة الأسعار على أي تطورات جديدة. يفضل هذا البيئة الاستراتيجيات ذات المخاطر المحددة، مما يجعل وضعيات وضع طويلة أو استدعاء طويلة نهجًا أكثر احترازًا من بيع العقود الآجلة. المفتاح هو التموقع لحركة أكبر من المتوقع بدلاً من المراهنة على اتجاه محدد.