ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 1.12%، وتداولت فوق 46,200 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. صعدت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 1.52% نحو 6,700، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 2.07% لتصل إلى حوالي 24,900.
تتزامن الزيادة في العقود الآجلة لمؤشرات الولايات المتحدة مع الاحتمالية المتوقعة لمزيد من تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بحلول نهاية العام. تتوقع الأسواق أن تكون هناك فرصة بنسبة 96% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، مع احتمال بنسبة 87% لخفض آخر في ديسمبر.
تقرير ثقة المستهلك الأمريكي
أظهرت ثقة المستهلك الأمريكي تراجعاً طفيفاً في بداية أكتوبر، مما يؤكد التوقعات لخفض الفائدة. انخفض مؤشر الشعور للمستهلك من جامعة ميتشيغان قليلاً إلى 55.0، حيث ارتفع مؤشر الظروف الحالية إلى 61.0 وانخفض مؤشر التوقعات إلى 51.2.
تحسن التوقعات السوقية وسط تقليل التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. أبدى الرئيس ترامب عبر Truth Social ملاحظات إيجابية بشأن اقتصاد الصين وذكر أنه لا حاجة للاجتماع مع الرئيس شي في القمة المقبلة.
شهدت الجلسة السابقة انخفاض مؤشر داو جونز بنسبة 1.9%، وS&P 500 بنسبة 2.71%، وناسداك بنسبة 3.56%، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى الخسائر في أسهم التكنولوجيا والرقائق، بما في ذلك Nvidia وAMD وTesla.
مع إشارة العقود الآجلة إلى انتعاش قوي اليوم، نجد أنه هناك صراع كلاسيكي بين معنويات السوق والبيانات الاقتصادية الأساسية. الارتفاع الضخم في العقود الآجلة لنازدك، بزيادة تزيد عن 2%، يمثل رهاناً مباشراً على قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة هذا الشهر. بعد أسوأ يوم للسوق منذ أبريل 2025 في الجلسة الأخيرة، يُظهر هذا الانتعاش مدى اعتماد المتداولين على الأموال الأرخص لدفع النمو.
السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي والمؤشرات الاقتصادية
تُعتبر التوقعات لانتقال سياسة الاحتياطي الفيدرالي مسعرة تقريباً بالكامل حالياً، حيث يُظهر أداة CME FedWatch فرصة بنسبة 96% لخفض الفائدة في أكتوبر. يدعم هذا الشعور البيانات الأخيرة للتضخم؛ أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر 2025 اتجاه انكماش مستمر، حيث انخفض التضخم الرئيسي إلى 2.8% على أساس سنوي. يمثل هذا تغييراً كبيراً عن دورة رفع الفائدة العدوانية التي شهدناها في عامي 2022 و2023، مما يعطي للاحتياطي الفيدرالي مساحة لتسهيل السياسة.
ومع ذلك، يجب النظر إلى ضعف ثقة المستهلك كإشارة تحذير. في حين أن قراءة الشعور بنسبة 55.0 كانت أفضل من المتوقع، إلا أنها تظل منخفضة تاريخياً، وقد ارتفعت طلبات إعانات البطالة الأولية ببطء على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، إذ وصلت مؤخراً إلى 235,000. يشير هذا إلى أن الأساس الاقتصادي ليس صلباً كما يوحي انتعاش السوق، مما يجعل هذا الانتعاش محتملاً هشاً.
القطاع التكنولوجي هو ساحة المعركة الرئيسية، كما يتضح من الانخفاض الحاد للنازدك في الجلسة السابقة وتقدمه في هذا الانتعاش قبل السوق. بالنسبة للمتداولين، تشير هذه إلى تقلب شديد، مما يجعل الخيارات على المؤشرات مثل نازدك 100 جذابة لالتقاط التحركات الحادة قصيرة المدى. بالنظر إلى البيع الأخير، يمكن شراء خيارات الاتصال لاستغلال الارتداد الفوري، لكن الحفاظ على بعض خيارات الحماية يُعد تحوطاً حكيماً ضد تحول آخر في المعنويات.
أخيراً، الرسائل المتضاربة حول العلاقات الأمريكية الصينية تخلق مخاطر كبيرة على العناوين الرئيسية التي يمكن أن تمحو المكاسب في لحظة. التصريح الإيجابي يُقوض تماماً بتهديد التعريفات الجمركية بنسبة 100%، وهي تكتيك شهدناه يُستخدم بشكل متكرر بين 2018 و2020. هذه الشكوك تجعل الاحتفاظ بالمراكز الطويلة ذات الرافعة خلال الليل خطراً للغاية، ويجب أن يكون المتداولون مستعدين لانعكاسات مفاجئة بناءً على الأخبار الجيوسياسية.
أنشئ حساب التداول المباشر الخاص بك في VT Markets وابدأ التداول الآن.
