أفاد تقرير عدد حفارات النفط في الولايات المتحدة من بيكر هيوز عن إجمالي 418، وهو أقل قليلاً من المتوقع وهو 421. الفارق في عدد الحفارات قد يكون له تأثيرات على الأنشطة السوقية وتسعير النفط.
تصاعدت التوترات التجارية بعد الإعلان عن تعريفات جديدة على الصين التي من المقرر أن تبدأ في 1 نوفمبر. واقترح الرئيس ترامب إمكانية وقف المفاوضات مع الصين بسبب الخلافات التجارية المستمرة.
رد فعل سوق العملات
شهد سعر اليورو/الدولار الأمريكي انتعاشًا ليصل إلى 1.1620 وسط تصاعد التوترات التجارية. وبالمثل، ارتفع الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى قمم جديدة داخل اليوم مع ضعف الدولار الأمريكي مقابل الجنيه الإسترليني.
وصل الذهب إلى سعر تقريبي يبلغ 4,020 دولارًا، مدفوعًا بالطلب على الملاذ الآمن وسط التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. في فضاء العملات الرقمية، يحتفظ كل من البيتكوين والإيثريوم وXRP بمستويات دعم رئيسية، رغم المخاطر المحتملة للانخفاض.
تظل التعريفات الجمركية الأمريكية أداة رئيسية للسياسة الخارجية والمالية العامة. في الأشهر الأخيرة، أكدت الولايات المتحدة على موقفها باستخدام التعريفات للتأثير على العلاقات التجارية الدولية.
أظهر لايتكوين زخمًا إيجابيًا، حيث يتم تداوله عند حوالي 130 دولارًا مع تزايد اهتمام التجزئة. أداء الأصل يتناقض مع تقلبات السوق الواسعة والاتجاهات الهابطة في قطاع العملات الرقمية.
اتجاهات السوق والفرص
مع عدد حفارات النفط في الولايات المتحدة الآن عند 418، نلاحظ استمرار تراجعها من مستوى 620 والذي كان قد رأيناه في أواخر عام 2023. ومع ذلك، فإن مخاوف تدمير الطلب من الحرب التجارية المتجددة بين الولايات المتحدة والصين تطغى على أي تضييق في العرض، مما يدفع خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 60 دولارًا. نرى فرصًا في شراء خيارات بيع خام غرب تكساس الوسيط للتحوط ضد الانزلاق الإضافي نحو مستوى 55 دولارًا في الأسابيع المقبلة.
تجاوز الذهب حاجز 4,000 دولار يعد إشارة قوية للصعود مدفوعة بطلب الملاذ الآمن الكلاسيكي. هذا يُذَكّرنا بتحركات مشابهة نحو الأمان أثناء عدم اليقين العالمي في عام 2020 وصدمة التضخم في عام 2022. نتوقع تدفقات مستمرة، مما يجعل المناصب الطويلة في عقود الذهب الآجلة أو خيارات الشراء جذابة مع استمرار ارتفاع المخاطر الجيوسياسية.
انهيار مؤشر داو جونز يشير إلى خطوة واضحة للمخاطرة في الأسهم، وعلينا أن نتموضع وفقًا لذلك. نتوقع أن يدفع مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (VIX) للارتفاع، تمامًا كما حدث خلال النزاعات التجارية في 2019 عندما ارتفع بشكل متكرر فوق 20 على خلفية أنباء التعريفات. شراء خيارات الاتصال الخاصة بـ VIX أو خيارات البيع لمؤشر S&P 500 يقدم طريقة مباشرة للاستفادة من هذه المخاطر المتصاعدة.
رغم الديناميات التقليدية للمخاطرة، يضعف الدولار الأمريكي مع تسعير السوق للآثار الاقتصادية السلبية من التعريفات المتجددة. هذا دفع اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1600 ويشير إلى نظرة هبوطية لمؤشر الدولار (DXY). نرى في ذلك فرصة للاختصار الدولار مقابل سلة من عملات G10 من خلال العقود الآجلة أو الخيارات.
