في سبتمبر، تم الإبلاغ عن معدل البطالة في كندا عند 7.1%، وهو أقل من التوقعات البالغة 7.2%. تشير هذه البيانات إلى تحسن طفيف في سوق العمل الكندي للشهر.
الظروف الاقتصادية العالمية
تأثرت الظروف الاقتصادية العالمية أيضًا بالتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. تفاعلت مؤشرات السوق الرئيسية مع هذه التوترات، كما شوهد في تراجع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 وأسعار السلع العالمية مثل النفط الخام.
شهد الذهب زيادة في قيمته، حيث وصل إلى علامة 4,020 دولار. يُعزى هذا الارتفاع إلى حالة عدم اليقين العالمية ووضعه كملاذ آمن وسط تقلبات السوق.
احتفظت العملات المشفرة مثل البيتكوين بمستويات الدعم القصيرة الأجل رغم تقلبات السوق. ظل البيتكوين متداولًا بين 120,000 و121,000 دولار، بينما كانت العملات الرقمية الأخرى قريبة من مستويات الدعم الحرجة.
استمرت سياسات التعريفة الجمركية الأمريكية في لعب دور في التجارة الدولية. تُستخدم هذه التعريفات كعنصر رئيسي في السياسة الخارجية والاستراتيجية المالية للولايات المتحدة، وهو ما أكدته الالتزامات الحكومية الأخيرة.
أظهرت عملة الـLitecoin تحركات إيجابية، حيث وصلت إلى حوالي 130 دولارًا. يعود هذا الارتفاع إلى زيادة الاهتمام بالتجزئة، وانتعاش نصف من حالة الركود السابقة وتقلبات السوق.
تقرير الوظائف الكندي
جاء أحدث تقرير للوظائف الكندي أقوى من المتوقع في 10 أكتوبر 2025، حيث بلغ معدل البطالة 7.1%. تُزيد هذه المفاجأة الإيجابية من احتمالات أن يقوم بنك كندا برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، الذي شهد ارتفاعًا إلى 2.9% الشهر الماضي. ينبغي علينا النظر في خيارات الشراء للدولار الكندي، نظرًا لاحتمالية قوته أمام الدولار الأمريكي.
يتزايد الخوف في السوق بشكل حاد بسبب تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. ارتفع مؤشر تقلبات سوق شيكاغو للخيارات (VIX) إلى أكثر من 25، وهو مستوى لم نشهده باستمرار منذ حالة عدم اليقين في القطاع المصرفي في أوائل 2024، مما يجعل خيارات التأمين المكلفة. هذا هو الوقت للنظر في خيارات البيع الوقائية على مؤشرات مثل S&P 500 لحماية المحافظ من مزيد من التراجع.
الدولار الأمريكي يضعف أمام اليورو والجنيه، وهو أمر غير معتاد خلال اللجوء إلى الأمان. هذا لأن مصدر الخطر يُنظر إليه على أنه سياسة أمريكية، كما لوحظ خلال نزاعات التجارة في عامي 2018 و2019. من المرجح أن التجار يقومون ببيع الدولار بينما يشترون العملات حيث ترى توقعات البنك المركزي أنها أكثر يقينًا.
نرى تحركات تقليدية لتجنب المخاطرة في السلع حيث هبط النفط الخام الأمريكي غرب تكساس إلى أقل من 60 دولارًا للبرميل، مشيرًا إلى مخاوف من تباطؤ اقتصادي عالمي. وعلى العكس من ذلك، ارتفع الذهب متجاوزًا علامة 4,000 دولار حيث يسعى المستثمرون إلى الأمان. بيع العقود الآجلة للنفط أو شراء خيارات الشراء على الذهب هما وسيلتان مباشرتان للاستفادة من هذه الاتجاهات المختلفة.
تراجع الدولار الأسترالي هو رد فعل واضح على تجدد عدم اليقين المحيط بالصين، أكبر شريك تجاري لها. ضعفه يعتبر مقياسًا لمخاوف التجارة العالمية، وقد رأينا ارتباطه ببيانات الاقتصادية الصينية يتزايد طوال عام 2025. توفر خيارات الشراء على زوج AUD/USD وسيلة مباشرة للتوقع لمزيد من القلق المتعلق بالتجارة.
رغبة الفيدرالي الأمريكي في سياسة متوازنة يتم اختبارها الآن بفعل هذه الصدمات الجيوسياسية. نرى السوق يبدأ في تسعير أي زيادات جديدة في أسعار الفائدة لبقية عام 2025، حيث تشير العقود الآجلة لأموال الفيدرالي الآن إلى احتمال بنسبة 20% بتخفيض سعر الفائدة بحلول نهاية العام.
