انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بشكل حاد يوم الخميس، حيث تراجع حوالي 250 نقطة ليصل إلى منطقة 46,300. جاء هذا الانخفاض بعد فترة من التحرك القليل وحدث في الوقت الذي تتعامل فيه الولايات المتحدة مع اليوم التاسع من توقف الحكومة.
توقف الحكومة، الذي يؤثر على الخدمات الفيدرالية، يثير قلقًا بسبب عدم التقدم في مجلس الشيوخ الأمريكي. لا يزال الجمهوريون والديمقراطيون في طريق مسدود، خاصة فيما يتعلق بتدابير الرعاية الصحية الوطنية التي من المقرر أن تنتهي. بينما يسعى الديمقراطيون لتمديد مؤقت، يرفض الجمهوريون معالجة الرعاية الصحية حتى يتم تسوية الميزانية، داعين إلى استبدال قانون الرعاية الصحية الميسرة.
مشاعر المستهلك وتأثير السوق
مع توقف نشر البيانات الرسمية بسبب التوقف، يتحول الانتباه إلى مجموعات البيانات الخاصة. يشمل ذلك مؤشر جامعة ميشيغان لمشاعر المستهلك المقبلة، الذي يعكس مواقف المستهلكين في الولايات المتحدة. يقيم المؤشر جوانب مثل الأموال الشخصية وظروف العمل، مما يؤثر على التصور حول إنفاق المستهلك، وهو أمر حيوي لاقتصاد الولايات المتحدة.
قراءات المشاعر العالية عادة ما تكون إيجابية للدولار الأمريكي، حيث تشير إلى زيادة إنفاق المستهلك، والنمو الاقتصادي، والتضخم المحتمل. يقدر المحللون هذا الاستطلاع لأنه يتضمن مقابلات مع المستهلكين الأخيرة ويوفر رؤى آنية في ثقة المستهلك، وبالتالي يؤثر على رؤى السوق والتوقعات الاقتصادية.
الانخفاض الأخير في داو جونز يظهر أن القلق في السوق بشأن توقف الحكومة الذي دام تسعة أيام يبدأ في الظهور. نحن نرى تقلبًا ضمنيًا يرتفع، مع وصول مؤشر تقلبات CBOE (VIX) لأعلى من 26 هذا الأسبوع، وهو قفزة كبيرة عن الهدوء النسبي في سبتمبر. بالنسبة لمتداولي المشتقات، يعني هذا التقلب العالي أن أقساط الخيارات تزداد، مما يخلق فرصًا لتحديد المراكز لتقلبات الأسعار الكبيرة.
استراتيجية السوق وسط عدم اليقين
مع عدم وجود علامات على انتهاء الجمود السياسي في واشنطن، فإن المسار الأقل مقاومة للأسهم يبدو أنه أقل في المستقبل القريب. نحن نعتقد أن شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في السوق العريضة مثل SPY هي استراتيجية معقولة للاستفادة من المزيد من الهبوط. بالنظر إلى الوراء، رأينا نمطًا مشابهًا خلال التوقف الطويل الذي دام 35 يومًا في أواخر 2018 وأوائل 2019، حيث ظلت الأسواق تحت الضغط حتى تم التوصل إلى حل.
لا يزال انعدام البيانات الحكومية الرسمية يضع ضغطًا هائلًا على مؤشر جامعة ميشيغان لمشاعر المستهلك غدًا. أشارت الاستطلاعات الخاصة الأخيرة إلى أن التضخم المستمر، الذي شهدناه يرتفع إلى معدل سنوي بلغ 3.9% الشهر الماضي، يبدأ في التأثير على ميزانيات الأسر. قراءة المشاعر أقل من التوقعات المتفق عليها ستؤكد هذا الضعف ويمكن أن تؤدي إلى انخفاض آخر في السوق.
ومع ذلك، يجب أن نتذكر أن توقف الحكومة مؤقت، وعادة ما ينتهي بارتفاع انتعاشي في السوق. يمكن للمتداولين برؤية أطول النظر في شراء خيارات الشراء مع انتهاء صلاحيات في أواخر نوفمبر أو ديسمبر للاستعداد لهذا الانتعاش المرتقب. تتيح هذه الاستراتيجية للفرد الربح الممكن من التعافي بمجرد التوصل إلى اتفاق الميزانية بشكل لا مفر منه.
أنشئ حساب تداول VT Markets المباشر الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
