التركيز على السياسة النقدية الأسترالية
تركز الانتباه في أستراليا على خطاب مبرمج لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في الساعة 22:00 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن تقدم تصريحاتها رؤى حول السياسة النقدية المستقبلية. أبقى البنك على معدل النقد الأساسي دون تغيير عند 3.60% مع ملاحظة عدم اكتمال انخفاض التضخم.
تظهر بيانات جامعة ملبورن أن توقعات التضخم لمدة عام واحد في أستراليا ارتفعت إلى 4.8% في أكتوبر، من 4.7% في سبتمبر. قد يؤثر هذا الضغط السعري المستمر على توجه البنك في اجتماعه القادم. وبالتالي، يظل التوقعات قصيرة المدى للزوج AUD/USD غير مؤكدة، وتعتمد بشكل كبير على تعليقات بولوك واتجاهات الدولار الأمريكي.
انخفاض الدولار الأسترالي إلى 0.6550 هو إشارة واضحة على الهيمنة المتجددة للدولار الأمريكي. ومع دفع مؤشر الدولار الأمريكي نحو أعلى مستوياته في عدة أشهر، فإن المسار الأقل مقاومة للزوج AUD/USD هو النزول. يجب علينا الاستعداد لاستمرار هذا الاتجاه، مع إيلاء اهتمام خاص للخطاب القادم لمحافظة البنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك كمصدر محتمل للتقلبات القصيرة الأجل.
قوة الدولار الأمريكي ليست مفاجئة بالنظر إلى أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر 2025 التي جاءت عند 3.9%، وهو مستوى أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي. هذا الطبع الأخير للتضخم يثير تساؤلات السوق حول الإشارات الحمائمية من محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة في الشهر الماضي. ونتيجة لذلك، تقوم الصناديق الكبرى بزيادة مواقف الخيار الهبوطي على عملات مثل اليورو والين، وهي حركة دفاعية من المرجح أن تبقي الدولار الأمريكي مدعومًا بشكل جيد.
استراتيجيات التداول والاعتبارات
للبضعة أسابيع القادمة، يجب أن نعتبر شراء خيارات البيع على AUD/USD للحماية أو للربح من انخفاض إضافي نحو مستوى 0.6400. إذا فشل خطاب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي في تقديم نبرة متشددة بحسم، فمن المرجح أن ينكسر دعم الدولار الأسترالي الحالي تحت وطأة زخم الدولار الأمريكي. يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء غير القريب من المال لجمع العلاوة أيضًا استراتيجية فعّالة، حيث تبدو أي ارتفاعات محدودة.
نتذكر التقلبات الحادة في هذا الزوج خلال أواخر 2023 وأوائل 2024 عندها تباينت التوقعات حول سياسة البنوك المركزية. تشعر الحالة الحالية بالمثل، مما يشير إلى أن التقلب الضمني قد يكون مقوّمًا بأقل من قيمته الحقيقية. هذا يجلب مستوى 0.6500 إلى التركيز الحاد، وهو دعم نفسي رئيسي تمسك خلال التقلبات التي شهدناها في الربع الثالث من عام 2024.
لذلك يجب أن تدار أي مواقف بعناية حول مخاطر أحداث بنك الاحتياطي الأسترالي. في حين تشير الاستراتيجية الأوسع إلى أن يكون المرء قصيرًا على الدولار الأسترالي، فقد يؤدي الموقف العدواني المفاجئ من المحافظ بولوك إلى حدوث ارتفاع حاد، وإن كان مؤقتًا على الأرجح. يمكن أن يكون نهج جيد باستخدام خيارات قصيرة الأجل الطريقة المثلى للتعامل مع العواقب الفورية لتعليقاتها.
