أفادت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بارتفاع مخزون الغاز الطبيعي بمقدار 80 مليار قدم مكعب في 3 أكتوبر، متجاوزًا التوقعات التي بلغت 76 مليار. يوفر هذا التغيير نظرة ثاقبة على اتجاهات السوق، على الرغم من أن المخاوف الاقتصادية الأوسع لا تزال تحمل اهتمامًا كبيرًا.
وسط مخاوف من احتمال إغلاق حكومي، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي إلى أدنى مستوى له في أسبوع. في الوقت نفسه، انخفضت أسعار الذهب إلى 3,950 دولارًا مع تعزيز الدولار الأمريكي، مما أثر على سوق المعادن الثمينة.
تحركات الدولار الكندي والأسترالي
شهد الدولار الكندي انخفاضًا مقابل الدولار الأمريكي المتسارع، مع تأثيرات مماثلة على الدولار الأسترالي الذي ضعف قبل خطاب محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي. في الوقت نفسه، استقر سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني حول 153.00، بعد سلسلة خسائر طويلة للين.
واجهت الأزواج المرتبطة باليورو والجنيه الإسترليني تراجعًا؛ تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى مستويات أوائل أغسطس، في حين اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحت مستوى 1.3300. في العملات المشفرة، شهدت ريبل (XRP) ضغطًا متزايدًا، حيث انخفضت بنسبة 3% وسط حالة من النفور من المخاطر في السوق.
تظل التعريفات الجمركية الأمريكية أداة سياسة مركزية، وهي ما أكدته الحكومة كأداة مالية مهمة. في مجال بروتوكولات الخصوصية، واصلت عملة Zcash ارتفاعها، مع التركيز على تجاوز 200 دولار مع زيادة الطلب.
ديناميكيات الغاز الطبيعي والدولار الأمريكي
مع بناء مخزون الغاز الطبيعي بمقدار 80 مليار قدم مكعب، وهو أعلى بكثير من متوسط الحقن السنوي البالغ حوالي 82 مليار قدم مكعب لهذه الفترة من السنة، نرى ضغطًا مستمرًا على الأسعار. يشير ذلك إلى أن السوق مزود بشكل جيد قبل موسم التدفئة في الشتاء. ينبغي النظر في البيع على المكشوف لعقود ديسمبر الآجلة أو شراء خيارات البيع للتحوط ضد المزيد من انخفاض الأسعار.
قوة الدولار الأمريكي هي الموضوع المسيطر، مما يدفع العملات مثل اليورو والجنيه إلى أدنى مستوياتها لعدة أشهر. يشير هذا البيئة القوية للدولار، التي تذكرنا بالارتفاع الحاد الذي شهدناه في عام 2022، إلى أنه ينبغي على المتداولين تفضيل خيارات الشراء على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). تتيح لنا هذه الاستراتيجية الاستفادة من استمرار ارتفاع الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى.
الخوف من إغلاق الحكومة الأمريكية يؤدي إلى ضعف سوق الأسهم، مثل نوبات التقلب التي شهدناها خلال الإغلاق الذي استمر 35 يومًا في أواخر عام 2018. للتعامل مع هذا الغموض، نعتقد أن شراء الحماية من خلال خيارات نداء VIX أو خيارات البيع على S&P 500 خطوة حكيمة. يشير السوق إلى نفور من المخاطرة، وهذه المراكز توفر تغطية ضد انخفاض حاد في الأسهم في الأسابيع المقبلة.
يبدو أن الهبوط الأخير للذهب من مستوياتها العليا على الإطلاق فوق 4,000 دولار ناتج عن جني الأرباح وقوة الدولار بدلاً من تغير أساسي. رأينا ديناميكية مشابهة في أواخر عام 2023، حيث تراجع الذهب قبل أن يستأنف اتجاهه التصاعدي. يقترح هذا أن المتداولين يمكنهم استخدام خيارات الشراء المغطاة على مواقفهم الطويلة الحالية أو الانتظار لاستقرار السعر قبل شراء خيارات الشراء عند الانخفاض.
