تأثير التوقعات التضخمية

ارتفع الاستثمار الأجنبي الياباني في الأسهم المحلية إلى 2479.9 مليار ين في أوائل أكتوبر، بزيادة عن الشهر السابق الذي بلغ -963.3 مليار ين. وهذا يظهر اهتمامًا متزايدًا بالأسهم اليابانية.

تراجع خام غرب تكساس الوسيط قرب 61.50 دولارًا بسبب ارتفاع في مخزون النفط التابع لإدارة معلومات الطاقة EIA. في الوقت نفسه، واجه الين الياباني تحديات، تعوقها التأخيرات المحتملة في رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.

تعزز الدولار الأسترالي بعد صدور توقعات التضخم الاستهلاكي. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أقل من 99.00 وسط إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر.

تخطط الصين لتشديد اللوائح على صادرات المعادن الأرضية النادرة، وحدد بنك الشعب الصيني معدل مرجعي USD/CNY عند 7.1102، مقارنة بـ7.1055 سابقًا. يختبر EUR/USD مستوى الدعم 1.1600 على خلفية قوة الدولار الأمريكي.

شهد زوج GBP/USD مكاسب هامشية فوق 1.3400، متأثرًا بالإغلاق الحكومي الأمريكي والتصريحات المرتقبة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. حافظ الذهب على مستوى الدعم عند 4,000 دولار على الرغم من اتفاقية سلام بين إسرائيل وحماس.

تداول البيتكوين بالقرب من 123,000 دولار وقد يتلقى دفعة من اهتمام متزايد بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. وفي الوقت نفسه، استعادت الإيثيريوم مبلغ 4,500 دولار مع توسع Bit Digital في حيازتها إلى 150,244 ETH.

الدولار الأمريكي تحت الضغط

نظرًا للإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية ومحاضر الاحتياطي الفيدرالي الداعمة لتخفيض معدلات الفائدة، نشهد ضغطًا مستمرًا على الدولار الأمريكي. انخفض بالفعل مؤشر الدولار (DXY) إلى أقل من 99.00، وتشير السوابق التاريخية، مثل الإغلاق في 2013 الذي شهد انخفاض المؤشر بأكثر من 2%، إلى مزيد من الضعف. يجب أن نعتبر خيار البيع على الدولار، ربما من خلال خيارات وضع على العقود الآجلة للدولار الأمريكي، قبل خطاب رئيس البنك الفيدرالي قد يزيد من التقلبات.

يواجه اليورو تحدياته الخاصة بسبب عدم اليقين السياسي في فرنسا، مما يبقي زوج EUR/USD مقيدًا بالقرب من 1.1600 على الرغم من ضعف الدولار على نطاق واسع. وهذا يشير إلى أن اليورو ليس أفضل وسيلة للتعبير عن وجهة نظر هبوطية للدولار. قد يكون التداول الأكثر فعالية هو تفضيل العملات ذات الأسس الأقوى مثل الجنيه الإسترليني، الذي يظهر بالفعل مرونة فوق 1.3400.

يحافظ الذهب على سعر 4,000 دولار، مدعومًا بالاضطراب المالي الأمريكي حتى بعد أخبار اتفاقية السلام بين إسرائيل وحماس التي تسببت في تراجع طفيف من أعلى مستوى له على الإطلاق. هذا المستوى السعري المرتفع يقدم تقلبًا كبيرًا، مما يجعل المراكز الطويلة الصريحة مخاطرة. نعتقد أن استخدام خيارات الشراء طويلة الأجل هو وسيلة حكيمة للحفاظ على التعرض للاتجاه الصاعد مع تحديد الخسائر المحتملة إذا انتهى الإغلاق بشكل حاد.

نشهد ارتفاعا كبيرا في رأس المال الأجنبي إلى الأسهم اليابانية، مع استثمار يصل إلى تدفق إلى الداخل بلغ 2.48 تريليون ين. هذه إشارة قوية على أن المستثمرين الدوليين يتحولون إلى التفاؤل بشأن اليابان، استمرارًا للاتجاه الذي شهد مؤشر نيكاي 225 يتخطى أعلى مستوياته منذ 34 عامًا في عام 2024. يجب أن نسعى للحصول على التعرض من خلال خيارات شراء على نيكاي أو ETFs ذات الصلة للركوب على موجة هذا الشعور الإيجابي.

يشير الانخفاض الحاد في النفط الخام غرب تكساس الوسيط إلى 61.50 دولارًا، الناتج عن زيادة في المخزون، إلى ضعف الطلب الذي يتماشى مع التوقعات الاقتصادية غير الواضحة للولايات المتحدة. ارتفاع مخزون النفط الخام الأمريكي بأكثر من 5 مليون برميل كما أبلغت عنه وكالة إدارة معلومات الطاقة هو إشارة سلبية لا يمكننا تجاهلها. يجب أن ن considerar شراء خيارات البيع على ETFs قطاع الطاقة، حيث قد تشير هذه إلى بداية تباطؤ اقتصادي أوسع.

قرار الصين بتشديد الرقابة على صادرات المعادن الأرضية النادرة يعيد تقديم المخاطر الجيوسياسية إلى السوق، مما يعيد إلى الأذهان التوترات التجارية التي شهدناها في عام 2019. قد يؤثر هذا العمل على سلاسل التوريد العالمية، خاصة لموردي التكنولوجيا ومصنعي السيارات الكهربائية. يمكننا التحوط ضد هذه المخاطر من خلال شراء خيارات البيع على مؤشرات أشباه الموصلات أو التفكير في المنتجات المتقلبة التي ستستفيد من القلق الأوسع في السوق.

يظهر سوق التشفير قوة استثنائية، حيث يتداول البيتكوين بالقرب من 123,000 دولار والتدفقات الداخلية المؤسسية لصناديق الاستثمار المتداولة مستعدة للتسارع حتى نهاية العام. بالنظر إلى كيفية تحقيق موافقات صناديق الاستثمار المتداولة على السعر الفوري في 2024 للبيتكوين فوق 70,000 دولار، يشير الزخم الحالي إلى أن ربع الرابع قوي محتمل. يجب أن ندرس بناء مواقف طويلة ذات رافعة من خلال خيارات للاستفادة من هذا الطلب المؤسسي الواضح.