استقر الدولار الأسترالي بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له منذ أواخر سبتمبر. تتأثر ثقة السوق بإغلاق الحكومة الأمريكية الذي بدأ في أسبوعه الثاني، حيث توقفت إصدارات البيانات الاقتصادية المهمة.
يتحرك زوج العملات AUD/USD حول 0.6580، بعد وصوله إلى انخفاض مؤخراً عند 0.6556، مع الحذر السائد قبل محضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. يُظهر مؤشر الدولار الأمريكي تراجعًا طفيفًا من ارتفاع لمدة شهرين عند 99.05.
تخفيض الفيدرالي وخفض الفائدة
خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.00%-4.25%، ملمحًا إلى المزيد من التخفيضات. تشير أداة CME FedWatch إلى أكثر من 80% من المتوقع حدوث تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماعات القادمة.
يؤثر التوقف في الميزانية الأمريكية الذي يستمر في أسبوعه الثاني على المعنويات مع تأجيل البيانات الرئيسية مثل تقرير التوظيف في القطاع غير الزراعي. يزيد هذا من الغموض حول توقعات النمو الأمريكي وسط الإغلاق المستمر.
في أستراليا، هناك توقعات للإفراج يوم الخميس عن توقعات التضخم الاستهلاكية لمدة عام واحد. في السابق، أشارت بنك الاحتياطي الأسترالي إلى زيادة بنسبة 4.7% في سبتمبر، مما يلمح إلى موقف حذر من البنك المركزي بسبب الضغوط التضخمية المستمرة.
يسجل الدولار الأسترالي أقوى أداء له اليوم أمام الفرنك السويسري. يتم عرض التغيرات النسبية في خريطة الحرارة، مقارنة بين العملات الرئيسية.
نشهد نمطًا مألوفًا في سلوك الدولار الأسترالي عند النظر إلى حالة التوترات السوقية السابقة، مثل إغلاق الحكومة الأمريكية في أواخر 2023. في ذلك الوقت، كان AUD/USD يكافح حول 0.6580، بينما اليوم يتداول بثقة أكبر قرب 0.6750. يشير هذا الصمود التاريخي إلى أن الدعم الأساسي للدولار الأسترالي قد تحسن منذ ذلك الحين.
بيئة سعر الفائدة والاستراتيجية
تغيرت بيئة سعر الفائدة بشكل كبير، وهو أمر حاسم لاستراتيجيتنا. آنذاك، كانت السوق تتوقع تخفيضات عدوانية من الفيدرالي من ذروة تتجاوز 4.00%؛ واليوم في 9 أكتوبر 2025، يبلغ السعر النقدي الرسمي 3.50%-3.75% وتتركز المحور الآن على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) القادمة. التوقعات الحالية لبيانات CPI سبتمبر 2025، المتوقعة في الأسبوع القادم، تشير إلى نسبة سنوية تبلغ 3.6%، وهي تبريد طفيف يمكن أن يضعف الدولار الأمريكي إذا جاء الرقم الفعلي أقل.
على الجانب الأسترالي، تطورت الشروط أيضًا من فترة القلق الشديد في أواخر 2023 عندما كانت توقعات التضخم لمدة عام واحد مقلقة بنسبة 4.7%. لقد شهدنا تبريدًا كبيرًا لهذا الرقم، حيث أظهرت أحدث البيانات من سبتمبر 2025 أن توقعات التضخم للمستهلكين انخفضت إلى 3.1%. سمح هذا لبنك الاحتياطي الأسترالي بالحفاظ على سعر الفائدة النقدي ثابتًا في اجتماعه الأخير، مما يوفر خلفية مستقرة للعملة.
نظرًا للإصدار القادم لبيانات CPI الأمريكية، يجب على المتداولين التفكير في خيارات لإدارة التذبذب المحتمل في زوج AUD/USD خلال الأسبوعين المقبلين. يمكن أن يكون شراء خيارات الشراء للدولار الأسترالي استراتيجية حكيمة للاستفادة من ارتفاع محتمل إذا جاء التضخم الأمريكي أقل من المتوقع، مما يضعف الدولار الأمريكي. وعلى العكس، إذا اعتقدنا أن هناك خطر ظهور رقم تضخم مرتفع بشكل مفاجئ، فإن شراء خيارات البيع للدولار الأسترالي سيقدم حماية ضد انخفاض حاد.
ينبغي علينا أيضًا مراقبة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يوفر نظرة أوسع على قوة الدولار الأمريكي. بينما كان DXY يتراجع من مستوى مرتفع حوالي 99 في أواخر 2023، فقد وجد منذ ذلك الحين أساسًا أقوى ويجلس حاليًا بالقرب من 104، مما يعكس استمرار عدم اليقين الاقتصادي العالمي. تعني هذه القوة الأساسية في الدولار أن أي ارتفاع للدولار الأسترالي قد يواجه مقاومة، مما يجعل استراتيجيات التداول غير المحددة باستخدام العقود الآجلة أو الخيارات صالحة حتى يظهر اتجاه واضح بعد بيانات CPI.
