يسجل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعض التعافي مع تراجع الدولار الأمريكي، ويتداول عند 1.3425، بزيادة قدرها 0.08%. يبقى الزوج هشاً، ويواجه ضغوطاً بيعية رغم إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر. ينخفض الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.3390 خلال التداول الأوروبي المبكر مع تزايد التكهنات بأن بنك إنجلترا قد يخفض أسعار الفائدة أكثر هذه السنة.
تحركات السوق الحالية
تشمل تحركات السوق الإضافية امتداد ارتفاع الدولار/الين الياباني فوق 152.50، مما يشير إلى مخاوف مالية في اليابان، وكفاح مؤشر داو جونز للحفاظ على الزخم الصعودي. ويواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي خسائر بسبب البيانات الألمانية الضعيفة والمشاكل السياسية في فرنسا، بينما يستعيد زوج النيوزيلندي/الدولار الأمريكي توازنه مع اقترابه من هدف 0.5800. يظهر الإيثيريوم زخمًا إيجابيًا، مستعيدًا مستوى 4500 دولار، مع توسيع شركة Bit Digital لخزانتها من الإيثيريوم.
يبقى التوقع الاقتصادي غير واضح بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر، الذي بدأ في الأول من أكتوبر. جاء الإغلاق بعد عدم قدرة المشرعين على تمرير قانون تمويل، مما أدى إلى عدم اليقين حول موعد إعادة فتح الحكومة. يوفر كاتب هذا التقرير معلومات عامة عن السوق، ويجب اتخاذ أي قرارات استثمارية بحذر، حيث تظل جميع المخاطر والخسائر على مسؤولية المستثمر الشخصي.
نحن الآن في الأسبوع الثاني من إغلاق الحكومة الأمريكية، وهي حالة أطول من إغلاق الـ16 يومًا الذي شهدناه في عام 2013. وبالرغم من الاضطراب السياسي، يعمل الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يشكل ضغطًا كبيرًا على نظيراته. يؤدي ذلك إلى بيئة صعبة لكن محتملة للربح للمتداولين.
بالنظر إلى التوقعات بأن بنك إنجلترا سيخفض معدلات الفائدة، يبدو الجنيه الإسترليني معرضًا بشكل خاص أمام الدولار القوي. ومع تراجع التضخم في المملكة المتحدة إلى 3.5% من مستوياته العليا الأخيرة، يملك بنك إنجلترا مبررات لتحفيز الاقتصاد الضعيف، في تناقض شديد مع موقف الاحتياطي الفيدرالي. نشعر أن شراء خيارات البيع على الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي هو استراتيجيتنا الواضحة للتوقع بانخفاض محتمل نحو مستوى 1.3200 في المدى القريب.
قلق السوق والاستراتيجيات
من الواضح قلق السوق العام، حيث يتداول مؤشر التقلب (VIX) الآن عند مستوى مرتفع يبلغ حوالي 25، وهو أعلى بكثير من متوسطه التاريخي. في مثل هذا المناخ، فإن بيع الخيارات لجمع العلاوة هو استراتيجية عالية المخاطر يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة في أي تحركات مفاجئة للسوق. نحن نعتقد أن شراء التقلبات باستخدام الخيارات على الزوج الرئيسي أو مؤشرات العملات هو نهج أكثر حذرًا للفترة القادمة من الأسابيع.
هذا التوجه نحو الأمان دفع الذهب إلى مستوى غير مسبوق وهو 4000 دولار للأونصة، وهو اتجاه نرى استمراريته طالما أن الإغلاق مستمر. تقدم خيارات الشراء على العقود الآجلة للذهب طريقة للحصول على التعرض لمزيد من الارتفاع بينما يتم تحديد المخاطر. في الوقت ذاته، يظهر الارتفاع في زوج الدولار/الين الياباني فوق 153.00 القوة الخام للفروقات في معدلات الفائدة، واتجاه غير مرجح التراجع قريبًا.
حتى مع بعض الأنباء الجيوسياسية الإيجابية على ما يبدو، تتعثر أسواق الأسهم، مما يخبرنا أن التأثير الاقتصادي للإغلاق هو محور اهتمام السوق الأساسي. عدم قدرة مؤشر داو جونز على الحفاظ على ارتفاع يشير إلى ضعف كامن وخوف بين المستثمرين. لذلك، ننصح باستخدام المشتقات بشكل أساسي للتحوط من محافظ الاستثمار الطويلة بدلاً من الرهانات المضاربة المباشرة حتى يكون هناك وضوح أكثر من واشنطن.
