تحليل السوق التقني للفضة
ارتفعت أسعار الفضة إلى 49.00 دولار، مدفوعة بالتوترات الاقتصادية العالمية. تسببت المشكلات في اليابان وفرنسا والولايات المتحدة في زيادة الطلب على الاستثمارات الأكثر أمانًا مثل المعادن الثمينة. يواجه XAG/USD مقاومات عند 49.25 دولار، 49.65 دولار، وفي النهاية 50.00 دولار.
أدى إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي دخل الآن أسبوعه الثاني، إلى دفع المتداولين للبحث عن الأصول الآمنة. تستمر الخلافات في مجلس الشيوخ، مما يثير القلق بشأن الجمود المالي المطول. هذه الحالة عززت الطلب على الفضة.
من الناحية التقنية، تتحرك الفضة داخل قناة صاعدة منذ منتصف سبتمبر. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية على مدى أربع ساعات يشير إلى وجود تباين سلبي، إلا أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا. توجد مستويات الدعم عند 47.50 دولار و47.10 دولار.
الفضة مشهورة بقيمتها الجوهرية، وقد استخدمت تاريخياً كعملة واستثمار. بينما تُفضل الذهب إلى حد ما أكثر، فإن الفضة تعمل كتحوط في أوقات التضخم. تتأثر أسعار الفضة بعوامل مثل عدم الاستقرار الجيوسياسي وحركات الدولار الأمريكي.
يمكن للطلب الصناعي المتزايد، وخصوصًا من قطاعات الإلكترونيات والطاقة الشمسية، التأثير على أسعار الفضة. تلعب الأنشطة الاقتصادية في البلدان الرئيسية أيضًا دورًا. غالباً ما تتبع أسعار الفضة اتجاهات الذهب، حيث يقدم نسبهما نظرة ثاقبة لقيمتهما النسبية.
الاعتبارات الاستثمارية للفضة
ينطوي الاستثمار في الفضة على مخاطر، وينبغي أن تستند القرارات إلى بحث شامل. يُشجع المستخدمون على مواكبة التغيرات في السوق والتطورات الاقتصادية.
نشهد دفعاً للفضة نحو علامة 50.00 دولار، وهي مستوى لم يتم اختباره بجدية منذ أكثر من عقد، مدفوعة بإغلاق الحكومة الأمريكية المستمر. إن هذا الجمود السياسي يخلق ملاذًا آمنًا، ويذكّر بإغلاق عام 2013 عندما شهدنا أيضًا تدفقات كبيرة نحو المعادن الثمينة. يؤدي عدم اليقين إلى جعل الأصول غير المرتبطة بعائدات، مثل الفضة، أكثر جاذبية مع دخول الإغلاق أسبوعه الثاني.
مع اقتراب الفضة من هذا المستوى النفسي الهام، تشهد خيارات النداء التي تحتوي على أسعار إضراب عند 50.00 دولار وما فوقها نشاطًا متزايدًا. ومع ذلك، فإن التقلب الضمني مرتفع حاليًا، مع تداول مؤشر تقلب الفضة في (VXSLV) الآن بالقرب من 35، مما يجعل هذه الخيارات باهظة الثمن. وهذا يشير إلى أنه في حين أن المعنويات الصعودية قوية، فإن السوق أيضًا يسعر في إمكانية حدوث تحركات حادة ومفاجئة في الأسعار.
يجب أن نأخذ في الاعتبار أيضًا نسبة الذهب إلى الفضة، التي تقف حاليًا عند حوالي 81:1، نظرًا للارتفاع الأخير للذهب فوق 4000 دولار للأوقية. تاريخيًا، تشير نسبة أعلى من 80 غالبًا إلى أن الفضة مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالذهب، مما يشكل فرصة محتملة للمتداولين. شهدنا ديناميكية مماثلة في عام 2020 عندما وصلت النسبة إلى ذروتها، قبل أن تبدأ الفضة في فترة أداء مميز أمام الذهب.
على الرغم من العروض القوية الملاذ الآمن، يتعين علينا مراقبة الطلب الصناعي على الفضة، الذي يمثل أكثر من نصف استهلاكها السنوي. يمكن أن يتسبب الإغلاق الحكومي المطول في إلحاق الضرر بالنشاط الاقتصادي، وتظهر بيانات مؤشر مديري المشتريات السريعة للقطاع الصناعي الأمريكي بالفعل انكماشًا طفيفًا عند 49.5. قد يؤدي هذا التباطؤ المحتمل في الاستخدام الصناعي في النهاية إلى تأثير سلبي على الأسعار إذا استمر الجمود السياسي.
ستكون محاضر الاحتياطي الفيدرالي القادمة حدثًا بالغ الأهمية، حيث قد يجبر الإغلاق البنك المركزي على اعتماد نبرة أكثر حذرًا وتسامحًا. يشير تسعير السوق، الذي يتجلى من خلال أداة متابعة الاحتياطي الفيدرالي على CME، بالفعل إلى وجود فرصة بنسبة 65% لخفض سعر الفائدة في أوائل عام 2026. أي لغة من الفيدرالي تعزز هذا التوقع من المحتمل أن تضعف الدولار الأمريكي وتقدم دفعة إضافية لأسعار الفضة.
