شركة Humana Inc. تمر بمرحلة تصحيحية بعد ارتفاع طويل منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. أكملت الشركة موجة تقدم رئيسية مكونة من خمس موجات، منهية دورة الموجة الصعودية III حوالي عام 2022.
حاليًا، تتواجد Humana في الموجة IV، التي تظهر كأنماط تصحيحية (A)-(B)-(C) على الرسم البياني. أظهرت الموجة (A) انخفاضًا حادًا، والموجة (B) تعافيًا جزئيًا، ومن المتوقع أن تنهي الموجة (C) التصحيح بين مستويات تصحيح فيبوناتشي 0.382 (155.66) و0.618 (68.81).
تعد منطقة التصحيح هذه مكانًا يعود فيه المشترون عادةً، مما قد يشعل حركة صعودية جديدة. يتم تداول سعر السهم بالقرب من 290 دولارًا، مما يبقيه فوق مستوى الإبطال عند 4.76 دولارًا، مما يشير إلى استمرار الهيكل الصعودي.
تشير وضعية سوق Humana إلى استعدادها لاستئناف الاتجاه الصعودي. يدعم الرمز “Turning Up” على الرسم البياني هذا الموقف التوقعي لبدء الدورة الصعودية التالية.
بالنظر إلى أن اليوم هو 7 أكتوبر، 2025، يبدو أن المرحلة التصحيحية الطويلة في Humana (HUM) تقترب من مراحلها النهائية. كنا نتتبع تراجع السهم منذ ذروته في عام 2022، ويقترح هذا النمط حدوث تحول صعودي كبير على الأفق. بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يعتبر هذا إشارة للتحضير لحركة صعودية كبيرة في الأسابيع والأشهر القادمة.
نظراً لأن السهم حالياً يتداول بالقرب من 290 دولاراً، نرى فرصة للتموضع للارتفاع المتوقع. إحدى الطرق هي شراء خيارات الشراء ذات الصلاحيات في بداية عام 2026، مما يوفر وقتًا كافيًا للاتجاه الصعودي الجديد لاكتساب الزخم. توفر هذه الاستراتيجية تعرضًا للجانب الصعودي مع تحديد المخاطر بالقسط المدفوع للخيارات.
يدعم المنظور الأساسي هذا الرأي الفني، حيث أظهرت البيانات الأخيرة من سبتمبر 2025 أن نمو الاشتراك في Medicare Advantage قد فاق التوقعات لهذا العام. يوفر هذا القوة الأساسية دعامة قوية لمستوى جديد من ثقة المستثمرين. تاريخيًا، غالبًا ما كانت الأرقام القوية للاشتراك تسبق فترات زيادة كبيرة في الأسهم لمقدمي خدمات التأمين الصحي مثل Humana.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم شهية مخاطر أكثر تحفّظًا، فإن بيع الخيارات المحمولة نقداً بأسعار الإضراب تحت المستويات الحالية، ربما حول 200 دولار، يمكن أن يكون استراتيجية فعالة. مع مؤشر VIX، وهو مقياس لتقلبات السوق، حاليًا مرتفع عند 23 بسبب مخاوف من الإغلاق الحكومي، تكون أقساط الخيارات أعلى من المعتاد. يسمح لنا هذا التكتيك بجمع تلك العلاوة مع تحديد نقطة دخول أقل إذا شاهد السهم انخفاضًا أخيرًا قبل الانعكاس للأعلى.
يبدو أيضًا أن البيئة السوقية العامة مواتية للدوران نحو القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية. مع استمرار الغموض المحيط بالسياسة المالية وضعف مؤشر داو جونز، من المرجح أن يبحث المستثمرون عن الأمان. يجب أن يوفر هذا التموضع الدفاعي دافعًا إضافيًا لـ Humana أثناء إكمال نمطها التصحيحي وبدء تقدمها الرئيسي التالي.
