واجه سعر الذهب ضغوطاً هبوطية، حيث تم تداوله دون أعلى مستوى له على الإطلاق بسبب قوة الدولار الأمريكي. يُشير التعافي الطفيف من أدنى مستوى يومي إلى أن التوطيد الأخير قد يستمر. الاضطرابات السياسية المحلية في اليابان وأوروبا تُساعد في تحقيق مكاسب الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي، مما يؤثر على الذهب الذي يقع حاليًا في حالة تشبع شرائي.
تأثير الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية
من المتوقع أن الدولار الأمريكي قد لا يرتفع بشكل كبير، مع توقعات بمزيد من تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. القلق من إغلاق الحكومة الأمريكية وتأثيره المحتمل على الاقتصاد يدعم الطلب على الذهب في ظل الأوضاع الجيوسياسية المتوترة. يُسلط الضوء على خطابات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي الرئيسيين للحصول على توجيهات إضافية.
واجه الذهب مقاومة مع اكتساب الدولار الأمريكي زخماً، محدوداً ارتفاعه خلال الجلسة الآسيوية إلى قمة جديدة. تدعم الموقف المعتدل للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وإمكانية إغلاق مطول للحكومة الأمريكية حركة سعر الذهب. تفرض إجازات العاملين في الحكومة مخاطر على سوق العمل، مما يزيد من حالة عدم اليقين في حركة الدولار الأمريكي.
التوترات الجيوسياسية، مثل تحركات أوكرانيا ضد روسيا ومناقشات إسرائيل وحماس، تعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن. قد تقدم الخطابات القادمة ووقائع اجتماعات لجنة السوق الفدرالية المفتوحة رؤى حول اتجاهات أسعار الفائدة وتؤثر على الزوج الدولار الأمريكي والذهب. يشير الاختراق الأخير حول 3,900$ إلى استمرار الاتجاه الصاعد، رغم أن المؤشرات التقنية تدل على احتمال وجود سوق مشبع الشراء.
يُقدر الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى مثل اليورو والين الياباني. ومع ذلك، تستمر الاضطرابات المحلية والعالمية في التأثير على مساره. يأخذ المشاركون في السوق بعين الاعتبار قرارات الفيدرالي والتطورات الجيوسياسية كإرشادات للتداول.
استراتيجيات للمتداولين وآثار السوق
بالنظر إلى تراجع الذهب عن أعلى مستوى له على الإطلاق، نرى الانخفاض الحالي كفرصة للشراء بدلاً من العكس. الإطار الأساسي لا يزال داعماً بنسبة كبيرة، خاصة مع توقعات الأسواق لمزيد من تخفيضات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. يُظهر أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة 85% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع التاسع والعشرين من أكتوبر، مما يجب أن يستمر في الضغط على الدولار الأمريكي ودعم الأصول غير العائدة مثل الذهب.
بالنسبة للمتداولين الذين يسعون لتحديد موضع للموجة القادمة، فإن بيع الخيارات المالية المؤمنة نقداً بسعر مدهش بالقرب من مستوى الدعم القوي 3,900 دولار قد يكون استراتيجية قابلة للتنفيذ. هذا يسمح بجمع العلاوة وتحديد نقطة دخول مفضلة في حالة استمرار التصحيح. بدلاً من ذلك، شراء خيارات الشراء بسعر مضرب 4,000 دولار لانتهاء الصلاحية في شهر ديسمبر سيتماشى مع التوقعات بزيادة نهاية العام بدعم من سياسة الفيدرالي المعتدلة.
إغلاق الحكومة الأمريكية الجاري، الذي دخل الآن أسبوعه الثاني، يضيف طبقة من عدم اليقين الاقتصادي التي تعزز الجاذبية الآمنة للذهب. لقد شهدنا بالفعل انعكاس ذلك في أحدث مطالبات البطالة الأسبوعية الأولية، التي ارتفعت بشكل غير متوقع بمقدار 15,000، مما يُشير إلى أن الإغلاق بدأ يؤثر على سوق العمل. هذا الوضع يحد من الاتجاه الصاعد للدولار الأمريكي ويحافظ على الطلب على السبائك ثابتًا.
على الرغم من التوقعات الصعودية، يجب علينا احترام الظروف المشبعة بالشراء المشار إليها في مؤشر القوة النسبية اليومي المتوقف فوق 70. وهذا يستدعي الحذر من ملاحقة السعر عند المستويات الحالية ويُقترح أن التوطيد القصير الأجل محتمل. ستكون الاستراتيجية المنهجية هي الانتظار حتى حدوث تراجع نحو منطقة 3,900-3,920 دولار قبل إقامة مراكز شراء جديدة في عقود الفيوتشر.
اكتسبت الحال في السوق اليوميات ذكريات الحركة التي شهدناها في أواخر عام 2023، عندما دفعت توقعات تخفيض الأسعار الذهب بشكل حاسم إلى ما بعد مستوى 2,100 دولار. ارتفعت الفائدة المفتوحة في عقود الفيوتشر للذهب بشكل مطرد خلال الشهر الماضي، مما يُشير إلى استمرار تدفق الأموال المؤسسية إلى المعدن. تمثل المخاطر الجيوسياسية من النزاع المستمر في أوكرانيا والمحادثات السلامية الهشة في الشرق الأوسط أرضية صلبة لأي تصحيحات سعرية محتملة.
