تعزز الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد أن أظهرت بيانات مقياس التضخم لـ TD-MI ارتفاعًا بنسبة 0.4% في سبتمبر، بعد انخفاض بنسبة 0.3% في الشهر السابق. ارتفع التضخم السنوي إلى 3% من 2.8%، مما يشير إلى تحديات تواجه هدف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) والذي يتراوح بين 2-3%.
بقي بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 3.6% في سبتمبر، مشيرًا إلى التضخم المستمر، خاصة في خدمات السوق، وسوق العمل الشديد. يتوقع المتداولون الحصول على المزيد من الرؤى من خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع الجاري فيما يتعلق بسياسة البنك المركزي.
مؤشر الدولار الأمريكي واحتمالات تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
يُتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 98.00؛ ومع ذلك، فإن احتمالية تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أكتوبر وديسمبر قد تؤثر على قوته. يضاعف الإغلاق الحكومي الأمريكي من مخاوف الدولار الأمريكي، ويؤخر التقارير الاقتصادية مثل بيانات الوظائف لشهر سبتمبر.
انخفضت الرواتب في القطاع الخاص الأمريكي بمقدار 32,000 في سبتمبر، مع نمو سنوي في الأجور بنسبة 4.5%. زادت فرص العمل قليلاً لتصل إلى 7.23 مليون في أغسطس، بينما انخفضت معدلات التوظيف إلى 3.2%.
تقلص فائض التجارة الأسترالي بشكل كبير إلى 1,825 مليون MoM في أغسطس، مع انخفاض الصادرات بنسبة 7.8%. يظل زوج العملات AUD/USD حول 0.6610، حيث يظهر التحليل الفني اتجاهًا صاعدًا ضمن قناة صاعدة.
تشمل العوامل المحركة الرئيسية للدولار الأسترالي معدلات الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي، وأسعار خام الحديد، وأداء الاقتصاد الصيني. يؤدي الاقتصاد الصيني الأقوى إلى تعزيز الصادرات الأسترالية وقيمة الدولار الأسترالي، بينما تؤثر أسعار خام الحديد بشكل كبير على ميزان التجارة الأسترالي.
تلعب سياسة سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي، وأسعار خام الحديد، والظروف الاقتصادية في الصين دورًا حيويًا في تحديد اتجاه الدولار الأسترالي.
نظرًا للاختلاف الحالي، يجب أن نتحرك نحو احتمال قوة الدولار الأسترالي مقابل ضعف الدولار الأمريكي. يظل التضخم الأسترالي ثابتًا، حيث أظهر المقياس الأخير لـ TD-MI لشهر سبتمبر زيادة سنوية بنسبة 3.0%، وهي في قمة نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي. يشكل هذا ضغطًا على بنك الاحتياطي الأسترالي للحفاظ على موقف متشدد، حتى بعد تثبيت الأسعار عند 3.6% في الشهر السابق.
دعم الدولار الأسترالي
لقد شهدنا هذا النمط من قبل، خاصة في أواخر عام 2019، عندما سابق تباطؤ سوق العمل الأمريكي سلسلة من تخفيضات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. يعكس معدل التوظيف الحالي، الذي انخفض إلى أدنى مستوى له منذ يونيو 2024، ذلك النوع من التباطؤ. تقوي هذه الخلفية التاريخية الحالة لتوقع احتياطي فدرالي أكثر تشددًا في الأسابيع المقبلة.
دعمًا للدولار الأسترالي، يظهر الطلب من الصين على الصادرات الرئيسية مرونة حتى الآن. أظهرت بيانات الجمارك الأخيرة من الصين زيادة طفيفة في واردات خام الحديد، وبقيت أسعار السلعة ثابتة فوق 115 دولارًا للطن. يساعد هذا على تعويض بعض المخاوف المتعلقة بفائض التجارة الأسترالي الذي تقلص مؤخرًا.
من الناحية الفنية، يظل زوج العملة AUD/USD في قناة صاعدة واضحة، مما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد لا يزال سليمًا. مؤشر القوة النسبية فوق 50، مما يدعم المزيد من الحركة الصاعدة. يجب علينا اعتبار المستوى الحالي حوالي 0.6610 كنقطة دخول محتملة للمراكز الصاعدة.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يفضل هذا التوجه شراء خيارات الشراء لـ AUD/USD بأسعار إضراب تقارب أعلى مستوى خلال 12 شهرًا عند 0.6707. بدلاً من ذلك، يمكن أن يكون بيع خيارات البيع بأسعار إضراب أقل من مستوى الدعم الفوري البالغ 0.6600 استراتيجية قابلة للتطبيق لجمع العلاوة. ستستفيد هذه المراكز من الارتفاع المتوقع في زوج العملات بناءً على التباين في السياسة النقدية.
يجب علينا أيضًا التعامل مع المخاطر، حيث أن حلاً مفاجئًا لإغلاق الحكومة الأمريكية أو بيانات وظائف قوية بشكل غير متوقع، بمجرد إصدارها، يمكن أن يؤدي إلى انعكاس حاد. يعمل الحد الأدنى من القناة الصاعدة، حول 0.6550، كدعم حرج. كسر هذا المستوى سيشير إلى تغيير في الاتجاه الحالي ويستلزم إعادة النظر في تحيزنا الصعودي.
