شهد الذهب ارتفاعاً خلال الجلسة الأوروبية، متأثراً بإمكانية تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية المستمرة. ورغم اهتمام المستثمرين بالشراء عند الانخفاضات، فإن الشعور الإيجابي بالمخاطرة حدّ من المكاسب الكبيرة للمعدن الثمين. كما دعمت صعوبات الدولار الأمريكي في الحفاظ على الزخم بعد تعافٍ سابق الذهب، مع تزايد التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام.
ورغم إغلاق الحكومة الأمريكية، أظهرت الأسواق العالمية تفاؤلاً، مما استفاد منه وول ستريت وأسواق الأسهم الآسيوية، والذي أثر على الطلب على الذهب. ويتوقع المتداولون أن تؤثر الخطابات المقبلة من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي وتؤثر على حركة الذهب. ومع ذلك، لا يزال الذهب موضع اهتمام أسبوعي مستمر للارتفاعات، حيث يراقب المشاركون في السوق مستويات الأسعار الرئيسية لتحديد الاتجاه المستقبلي.
الأحداث الجيوسياسية ودور الذهب
تظل الأحداث الجيوسياسية، مثل المساعدة الأمريكية لأوكرانيا، تدعم قيمة الذهب وسط النقاشات الاقتصادية الأوسع. والبنوك المركزية تعتبر من كبار مشتري الذهب، حيث أضافت مؤخراً 1,136 طناً في عام 2022. وتبقى العلاقة بين الذهب والدولار الأمريكي وأسعار الفائدة جديرة بالملاحظة، مع توقعات ضعف الدولار التي تصب في مصلحة الذهب. بالإضافة إلى ذلك، يعمل الذهب كتحوط ضد التضخم والشكوك الاقتصادية، مما يثبت دوره كملاذ آمن في الأوقات العصيبة.
نشهد معركة في سوق الذهب، مع دعم أساسي قوي يتعارض مع الشعور الحالي بالمخاطرة في الأسهم. تثبت توقعات تخفيف الاحتياطي الفيدرالي، حيث أن أداة CME FedWatch تظهر الآن احتمالاً بنسبة 85% بخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 29 أكتوبر. يبقى هذا الاعتقاد الأساس داعماً لسعر الذهب، مما يجعل عمليات الشراء عند الانخفاضات جذابة.
يبقى الدولار الأمريكي في وضع دفاعي، مما يعد محركاً أساسياً لقوة الذهب. نلاحظ أن الإغلاق الحالي للحكومة يمثل ورقة لم يتم لعبها بعد؛ وفي العودة إلى الإغلاق لعامي 2018-2019، شاهدنا انخفاضاً مؤقتاً في النشاط الاقتصادي الذي دعم الذهب في النهاية. بيانات طلبات البطالة الأولية التي صدرت بالأمس أظهرت ارتفاعاً طفيفاً إلى 225,000، الذي يعزوه بعض المحللين بالفعل إلى التأثيرات الأولية للإغلاق على المتعاقدين الفيدراليين.
توفر التوترات الجيوسياسية دعماً مستمراً وثابتاً للمعدن الثمين. تأكيد الدعم الاستخباراتي الأمريكي للهجمات طويلة المدى الأوكرانية على البنية التحتية للطاقة الروسية يضيف طبقة من الشكوك التي تمنع أي بيع كبير. هذا الوضع يذكرنا بالارتفاعات الأولية في الأسعار التي شهدناها في أوائل عام 2022، رغم أن السوق يبدو الآن أكثر اعتياداً على هذا الخطر الخلفي.
استراتيجيات التداول وتوقعات السوق
نظراً لمؤشر القوة النسبية اليومي المتجاوز والحد الذي يفرضه وضع المخاطرة، فإن اتخاذ مواقف طويلة قرب أعلى مستوى على الإطلاق من $3,900 يعتبر محفوفاً بالمخاطر للمدى القريب. نعتقد أن البيئة الحالية مثالية لاستراتيجيات المشتقات المعتمدة على التقلبات. قد يتيح شراء خيارات straddles أو strangles التي تنتهي في نوفمبر للمتداولين تحقيق الربح من كسر الأسعار الكبير، سواء كان ذلك ارتفاعاً يتجاوز $3,900 بناءً على بيانات ضعيفة أو انخفاضاً نحو $3,800 إذا استمرت شهية المخاطر.
بالنسبة لأولئك الذين يتداولون العقود الآجلة، نرى نقاط تحفيز رئيسية للدخول في الأسابيع القادمة. حركة مستدامة فوق مستوى المقاومة $3,865 ستكون إشارة لإعادة تأسيس المواقف الطويلة، مستهدفين إعادة اختبار قمة $3,900. وبالمقابل، فإن كسر حاسم دون منطقة الدعم $3,820 سيشير إلى أن تصحيحاً أعمق قيد التنفيذ، مما يفتح الباب لمواقف قصيرة تهدف إلى وصول $3,750.
