ارتفع معدل التضخم في البرازيل (IPCA) إلى 0.65٪ في سبتمبر مقارنة بـ 0.04٪ سابقًا. هذه الزيادة في التضخم تمثل جزءًا من السياق الاقتصادي الأوسع الذي يتم مراجعته عبر الأسواق المختلفة.
في أخبار العملات، شهد زوج العملات NZD/USD ارتفاعاً طفيفاً، ليصل إلى أعلى مستوياته اليومية بالقرب من 0.5820. فيما يحتفظ زوج USD/INR باستقراره وسط التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والهند.
تحركات الأسهم والسلع الأمريكية
شهدت الأسهم الأمريكية مكاسب، حيث تقدمت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مدفوعة بقطاع التكنولوجيا. في الوقت نفسه، تظهر الدولار الأمريكي علامات على الاستقرار بعد ثلاثة أيام من الإغلاق الجزئي للحكومة، ما أثر على إصدارات البيانات.
تبلغ أسعار النفط الخام حالياً 61.00 دولار، مع استمرار المخاوف بشأن الفائض في العرض. بينما يظل الذهب بالقرب من أعلى مستوياته اليومية لكنه يظهر زخماً محدوداً بسبب تراجع الطلب على الأصول الأمنة.
يتداول زوج العملات EUR/USD فوق 1.1700 بينما ينتظر المتداولون الخطابات والبيانات المقبلة. في ظروف مشابهة، يحافظ زوج العملات GBP/USD على مركزه فوق 1.3400 مع اقتراب إصدارات البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة.
أخيرًا، تشهد رموز العملات الرقمية DeFi، بما في ذلك Ether.fi (ETHFI) و PancakeSwap (CAKE)، ارتفاعاً في سوق العملات الرقمية الأوسع. العملة الرقمية SPX6900 (SPX) هي جزء من هذا الاتجاه الصاعد.
تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية
يمثل إغلاق الحكومة الأمريكية فرصة لنضع أنفسنا في موضع لضعف الدولار المستمر. إذ يقوم السوق بالفعل بتسعير إمكانية تخفيضات في معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والإغلاق البياناتي يضيف فقط إلى هذا الغموض، مما يذكرنا بكيفية تقليص الإغلاق البالغ 35 يوماً في 2018-2019 من الناتج المحلي الأمريكي بنحو 11 مليار دولار. يجب أن نفكر في شراء خيارات استدعاء على أزواج العملات مثل EUR/USD و GBP/USD، التي تحافظ بقوة فوق مستويات 1.17 و 1.34 على التوالي.
نرى اختلافًا واضحًا في السلع يشير إلى استراتيجيات محددة. مع تراجع نفط WTI إلى 61 دولارًا بسبب مخاوف الفائض في العرض، يمكن استخدام خيارات البيع للتحوط ضد مزيد من الانخفاضات في الأسعار مع إظهار الطلب العالمي علامات على التباطؤ. وعكس ذلك، فإن الذهب الذي يظل قويًا فوق 3,850 دولارًا، وهو مستوى لم يُشاهد منذ القفزات التضخمية الكبيرة في 2023-2024، يشير إلى أن التحوط ضد تآكل القيمة على المدى الطويل لا يزال قائماً حتى لو كان الطلب على الملاذ الآمن على المدى القصير ضعيفًا.
القفزة الحادة في التضخم الشهري في البرازيل إلى 0.65٪ ستجبر على الأرجح البنك المركزي على التحرك بحزم، مما يتناقض مع التوجه التيسيري الذي يتطور في الولايات المتحدة. للبنك المركزي البرازيلي تاريخ في الزيادات القوية للدفاع عن الريال، كما رأينا مع الدورة التي دفعت معدل السليسي إلى 13.75٪ في عام 2022. وهذا يشير إلى إمكانية وجود مشتقات تستفيد من ارتفاع معدلات الفائدة البرازيلية أو تعزيز الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي.
رغم الاضطرابات السياسية في واشنطن، يظل هناك مزاج من الانتقائية في المخاطر، مع قيادة أسهم التكنولوجيا للعقود الآجلة لدوا جونز واستمرار ارتفاع رموز DeFi. هذا يشير إلى أن المشاركين في السوق لا يهلعون بل يقومون بتحويل الأصول بعيداً عن الدولار الأمريكي وإلى قطاعات النمو. هذا يدعم استراتيجيات مثل شراء خيارات استدعاء على مؤشرات التكنولوجيا بينما يتم التحوط من التعرض للعملات الأساسية.
