ارتفع معدل التضخم باستخدام مؤشر IPCA في البرازيل إلى 0.65% في سبتمبر بعد أن كان 0.04% في الشهر السابق. تأتي هذه الزيادة في التضخم جزءًا من السياق الاقتصادي العام الذي يتم مراجعته عبر الأسواق المختلفة.
في أخبار العملات، حقق زوج الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي مكسبًا طفيفًا، حيث وصل إلى أعلى مستوياته اليومية بالقرب من 0.5820. بينما يظل الدولار الأمريكي/الروبية الهندية ثابتًا وسط التوترات التجارية الجارية بين الولايات المتحدة والهند.
تحركات الأسهم الأمريكية والسلع
شهدت الأسهم الأمريكية مكاسب، حيث تقدم العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مدفوعة بقطاع التكنولوجيا. وفي الوقت نفسه، يظهر الدولار الأمريكي علامات على الاستقرار بعد ثلاثة أيام من الإغلاق الجزئي للحكومة، مما أثر على إصدار البيانات.
تبلغ حاليًا أسعار النفط الخام 61.00 دولارًا، مع استمرار المخاوف بشأن فائض العرض. بينما يبقى الذهب بالقرب من أعلى مستوياته اليومية لكنه يظهر زخمًا محدودًا بسبب انخفاض الطلب على الأصول الآمنة.
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.1700 حيث ينتظر المتداولون الخطابات والبيانات المقبلة. في ظروف مماثلة، يحافظ الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على موقعه فوق مستوى 1.3400 بانتظار إصدارات البيانات الاقتصادية القادمة في الولايات المتحدة.
أخيرًا، تشهد رموز التمويل اللامركزي، بما في ذلك إيثر.في (ETHFI) وبانكيك سواپ (CAKE)، ارتفاعًا في السوق الأوسع للعملات المشفرة. تعتبر عملة الميم SPX6900 (SPX) جزءًا من هذا الاتجاه الصعودي.
تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية
إن إغلاق الحكومة الأمريكية يخلق فرصة لنا لوضع أنفسنا لمواجهة استمرار ضعف الدولار. السوق يضع بالفعل في الاعتبار احتمالية تخفيضات سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ويضيف انقطاع البيانات إلى هذه الحالة من عدم اليقين، مما يذكرنا بكيفية أن الإغلاق لمدة 35 يومًا في 2018-2019 خفض تقديريًا 11 مليار دولار من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. يجب علينا النظر في شراء خيارات استدعاء على أزواج العملات مثل اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار، اللذين يحتفظان بثبات فوق 1.17 و1.34 على التوالي.
نرى تباينًا واضحًا في السلع يشير إلى استراتيجيات محددة. مع تراجع النفط الخام WTI عند 61 دولاراً بسبب المخاوف من فائض العرض، يمكن استخدام خيارات البيع للتحوط من المزيد من الانخفاضات في الأسعار حيث تظهر الطلب العالمي علامات على التباطؤ. على العكس من ذلك، فالذهب الذي يحتفظ بالقوة فوق 3850 دولارًا، وهو مستوى غير مسبوق قبل ارتفاع التضخم الرئيسي بين 2023-2024، يشير إلى أن التحوط ضد الانخفاض طويل الأجل لا يزال في اللعب حتى إذا كان الطلب على الملاذ الآمن على المدى القصير ضعيفًا.
إن الارتفاع الحاد في التضخم الشهري في البرازيل إلى 0.65% سيجبر على الأرجح البنك المركزي على اتخاذ إجراء حاسم، مما يتناقض مع الموقف الهادئ المتطور في الولايات المتحدة. لدى البنك المركزي البرازيلي تاريخ من الزيادات العنيفة للدفاع عن الريال، كما شهدنا مع الدورة التي دفعت سعر الفائدة سيليك إلى 13.75% في عام 2022. وهذا يشير إلى حتمية المشتقات التي تحقق ربحًا من ارتفاع أسعار الفائدة البرازيلية أو الريال الذي يقوى مقابل الدولار.
رغم الاضطرابات السياسية في واشنطن، يستمر المزاج الانتقائي للسوق، حيث تقود أسهم التكنولوجيا مستقبلات داو للأعلى وتتزايد رموز التمويل اللامركزي. هذا يشير إلى أن المشاركين في السوق لا يشعرون بالهلع بل يقومون بتدوير الأصول بعيدًا عن الدولار الأمريكي وإلى قطاعات النمو. يدعم هذا استراتيجيات مثل شراء خيارات الشراء على مؤشرات التكنولوجيا مع الحماية في نفس الوقت من التعرض الأساسي للعملات.
