شهدت مزاد السندات الإسبانية لخمس سنوات ارتفاعًا طفيفًا في العوائد لتصل إلى 2.483%، والذي يمثل زيادة بسيطة عن النسبة السابقة البالغة 2.479%. هذا يعكس تغييرات في الأسواق المالية وقد يؤثر على طلب السندات.
في أخبار العملات، تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى يومي بالقرب من 1.1710، بينما انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى مستويات منخفضة حول 1.3430 في ظل انتعاش الدولار الأمريكي. يمكن أن تؤثر الأحداث مثل إغلاق الحكومة الأمريكية على تحركات العملات وقرارات المستثمرين.
شهدت أسعار الذهب تراجعًا طفيفًا إلى منطقة 3,870 دولار بعد الاقتراب من 3,900 دولار. تعزيز الدولار الأمريكي وارتفاع العوائد الأمريكية يساهم في هذه التقلبات في أسعار الذهب.
في العملات الرقمية، شهد كل من دوغ كوين وشيبا إينو زيادة في الأسعار، حيث حقق كل من العملتين مكاسب تجاوزت 5% خلال الأسبوع. كما ارتفع لايت كوين، ليتم تداوله فوق 118 دولار، بدعم من زيادة الاهتمام وحجم التداول.
الإغلاق الحكومي المحتمل في الولايات المتحدة يقدم حالة من عدم اليقين، مما يؤثر على عملية اتخاذ القرارات في الاحتياطي الفيدرالي. وقد تستفيد الأصول الآمنة من هذا الجو غير المستقر.
الحدث الرئيسي الذي نراقبه الآن هو إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي يخلق حالة من عدم اليقين للمستثمرين. وهذا يدفع الأموال إلى الأصول الآمنة، وأبرز الفائزين حتى الآن هو الدولار الأمريكي. اعتبارًا من 2 أكتوبر 2025، يتداول مؤشر الدولار (DXY) بقوة حول 108، وهو مستوى يعكس هذا الهروب إلى الأمان.
هذه القوة في الدولار تضغط على العملات الرئيسية الأخرى. نرى زوج اليورو/الدولار ينخفض نحو 1.1710، بينما ينخفض زوج الجنيه/الدولار أيضًا للمنطقة 1.3430. من المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه طالما أن الإغلاق يشل واشنطن، خاصة مع ظهور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي مؤخرًا التي تُظهر أن التضخم يستقر عند حوالي 3.5%.
وفي الوقت نفسه، هناك علامات توتر صغيرة في أوروبا، حيث ارتفع عائد السندات الإسبانية لخمس سنوات بشكل طفيف إلى 2.483%. هذا ليس تحركًا دراميًا، لكنه يظهر أن القلق ينتشر. مع بقاء مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو في آخر إصدار له عند 2.7%، ليس لدى البنك المركزي الأوروبي الكثير من المجال للمناورة إذا ساءت الأوضاع العالمية.
الذهب عالق في نوع من شد الحبل، حيث يتوقف تحت مستوى 3,900 دولار بقليل. في حين يدعم عدم الاستقرار السياسي الذهب كأصل آمن، يعمل الدولار القوي كعائق رئيسي يمنعه من التحرك لأعلى. علينا أن نتذكر أن هذا السعر يمثل ارتفاعًا كبيرًا من المستويات التقريبية عند 2,400 دولار التي شهدناها في ربيع 2024.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير هذا الوضع إلى أننا يجب أن نستعد لمزيد من التقلبات في الأسابيع القادمة. مؤشر تقلبات السوق CBOE (VIX) مرتفع حاليًا عند 22، وهو أعلى بكثير من متوسطه التاريخي، مما يعكس قلق السوق بشأن الإغلاق. وهذا يجعل استراتيجيات طويلة المدى على التقلب، مثل شراء التقلبات أو الانحرافات على المؤشرات الرئيسية، تبدو جذابة.
من المثير للاهتمام أن ليست كل الأسواق تذهب للاحتماء، حيث نشهد ارتفاع في العملات ذات الطابع الكلاب والعملات الرقمية الأخرى مثل لايت كوين. هذا يشير إلى أن هناك شهية عالية للمخاطرة في بعض زوايا السوق، مما يخلق صورة مربكة ومختلطة للإجمالي العاطفي. هذه الارتفاعات المضاربية تظهر أن ليس الجميع يعتقد أن المخاطر السياسية الحالية ستؤدي إلى تدهور طويل المدى.
الإغلاق أيضًا يخلق تعتيمًا في البيانات، مما قد يصدم الاحتياطي الفيدرالي ويؤثر على عملية صنع قراراته. هذا يجعل نتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في نوفمبر القادم غير متوقعة للغاية، حيث قد يُجبر المسؤولون على اتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة مع بيانات اقتصادية غير مكتملة. هذه الطبقة الإضافية من عدم اليقين تدعم أيضًا الحالة لامتلاك الخيارات التي تستفيد من التقلبات الحادة في الأسعار بأي اتجاه.
