استقرار سوق الذهب
شهدت عملة اللايتكوين ارتفاعًا ملحوظًا، حيث تجاوزت 118 دولارًا مع مكاسب تزيد عن 10% خلال الأسبوع. يدعم هذا الارتفاع نشاط التداول المتزايد والتحليل الفني الإيجابي الذي يشير إلى مزيد من النمو فوق 130 دولارًا.
ارتفع التضخم في منطقة اليورو إلى 2.2% في سبتمبر، مدفوعًا بشكل رئيسي بتأثيرات أسعار الطاقة. من المتوقع أن تتلاشى هذه التأثيرات، ومن المرجح أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة المستقرة.
يقدم موقع FXStreet هذه المعلومات لأغراض التعليق العام على السوق، دون تقديم مشورة استثمارية شخصية. أي أخطاء أو إغفالات محتملة ليست من مسؤولية FXStreet أو مؤلفيها.
ضعف الدولار الأسترالي
الانخفاض الحاد بنسبة 7.8% في الصادرات الأسترالية لشهر أغسطس يعد إشارة خطيرة بالنسبة لنا. هذا التحول الكبير عن نمو بنسبة 3.3% في يوليو يشير إلى تباطؤ محتمل، خاصةً وأنه يعد أكبر تراجع شهري منذ الاضطرابات التجارية التي شوهدت في أوائل عام 2023. يُظهر النظر إلى البيانات الأخيرة أن الطلب الصناعي الضعيف من الشركاء الرئيسيين مثل الصين، التي تباطأ نمو إنتاجها الصناعي إلى 3.9% على أساس سنوي، هو سبب رئيسي محتمل.
هذا الصدمة في الصادرات تجعل الدولار الأسترالي يبدو ضعيفًا جدًا، خاصةً مقابل العملات مثل اليورو والجنيه التي تحتفظ بقوتها. نرى أن هذا يزيد من احتمالية أن يُجبر البنك الاحتياطي الأسترالي، الذي أبقى سعر الفائدة النقدي عند 4.50% خلال الاجتماعات الأربعة الماضية، على تبني نهج أكثر تحفيزًا. من المحتمل أن تبدأ تسعير المشتقات في التحول، متوقعة أن التحرك التالي في أسعار الفائدة من المرجح أن يكون خفضًا بدلاً من زيادة.
بينما الدولار الأمريكي ضعيف بسبب إغلاق الحكومة، فإن البيانات الأسترالية السلبية أكثر حدة. نحن نعتقد أن طريقة جيدة للتعبير عن هذا الرأي هي من خلال الخيارات العملات، تحديدًا شراء خيارات الهبوط AUD/USD لتحديد المخاطر مع التقاط الجانب السلبي المحتمل تحت مستوى 0.6400. وبدلاً من ذلك، قصير الأسترالي مقابل اليورو (AUD/EUR) يمكن أن تقدم تداولًا أنظف، نظرًا لأن البنك المركزي الأوروبي من المتوقع أن يبقي على أسعار الفائدة مستقرة في الوقت الحالي.
الحركة في الذهب نحو 4,000 تظهر طلب واضح على الملاذات الآمنة، ومن المحتمل أن العملة المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي سوف تتراجع في هذه البيئة. لقد شهدنا هذا النمط من قبل، مثل خلال فترة 2014-2015 عندما أدى تباطؤ الطلب الصيني إلى تراجع متعدد السنوات في الدولار الأسترالي. تشير بيانات التصدير الحالية إلى أن ديناميكية مماثلة قد تتكشف الآن، مما يجعل المراكز الطويلة على تقلبات الدولار الأسترالي استراتيجية مثيرة للاهتمام.
