تراجع الدولار الأسترالي (AUD) حيث تم تداول زوج AUD/USD عند حوالي 0.6600 خلال الساعات الآسيوية. يأتي هذا الانخفاض بعد تقارير تفيد بأن الصين وجهت مصانع الصلب لوقف عمليات الشراء الجديدة من BHP، رغم أن Mysteel نازعت هذه الدعوى. ارتفع مؤشر صناعة AiG الأسترالي إلى -13.2 في سبتمبر، بينما انخفض PMI التصنيعي العالمي لـ S&P إلى 51.4. أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي عند 3.6%، مع إشارة المحافظ بوللوك إلى أن التضخم مستقر لكنه امتنع عن تقديم توجيهات مستقبلية.
مؤشر الدولار الأمريكي يستقر عند 97.80، حيث ينتظر المتداولون بيانات تغيير التوظيف ADP وبيانات PMI التصنيعية ISM للولايات المتحدة وسط إغلاق حكومي. زادت احتمالية تخفيضات معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع احتمال بنسبة 97% لشهر أكتوبر و76% لديسمبر. أظهرت فتحات الوظائف في الولايات المتحدة زيادة إلى 7.23 مليون، بينما انخفض معدل التوظيف إلى 3.2%.
تصاريح بناء أستراليا ونظرة مستقبلية لزوج AUD/USD
تراجعت تصاريح البناء الأسترالية بنسبة 6% في أغسطس، متجاوزة التوقعات بانخفاض نسبته 5.5%. يظهر زوج AUD/USD ميولاً صعوديًا مع إمكانية استكشاف مستوى 0.6707 ودعماً عند 0.6590. يرتبط أداء الدولار الأسترالي بعوامل مثل معدلات بنك الاحتياطي و أسعار خام الحديد واقتصاد الصين وتضخم أستراليا ونموها وميزانها التجاري.
الدولار الأسترالي مستقر حول مستوى 0.6600 مقابل الدولار الأمريكي، إلا أن المحرك الرئيسي بالنسبة لنا هو الضعف الكبير المتوقع من الدولار الأمريكي. تقارير متضاربة حول الصين المحتمل أنها توقف شراء خام الحديد الأسترالي تخلق ضجيجًا، لكن القصة الأهم هي السياسة النقدية. يسعر السوق احتمال كبير يبلغ 97% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في أكتوبر.
تتناقض هذه التوقعات للولايات المتحدة بشكل حاد مع بنك الاحتياطي الأسترالي، الذي حافظ للتو على سعر النقد عند 3.6% ولا يقدم أي توجيهات بشأن التخفيضات المستقبلية. هذا الاختلاف في السياسة، حيث يُتوقع أن تريح الولايات المتحدة بينما تظل أستراليا على موقفها، يخلق بيئة داعمة لزوج AUD/USD. يؤثر الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة أيضًا على الدولار، خاصة مع تعليق وزارة العمل لإصدارات البيانات الرئيسية مثل تقرير الوظائف الشهري.
المخاطر الرئيسية التي نحتاج إلى مراقبتها هي صحة الاقتصاد الصيني وأسعار السلع. لقد رأينا تراجع عقود خام الحديد الآجلة في بورصة داليان في الأسبوع الأخير من سبتمبر 2025، مما يعكس القلق بشأن الطلب. أي تأكيد على تباطؤ في شراء الصين قد يرسل بسرعة الدولار الأسترالي إلى الأسفل، بغض النظر عما يفعله الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
استراتيجية الحماية ضد مخاطر الانخفاض
نظرًا لاحتمالية كبيرة لضعف الدولار الأمريكي، يجب أن نأخذ بعين الاعتبار شراء خيارات الشراء لزوج AUD/USD للتموضع لتحرك محتمل نحو الأعلى في الأسابيع القادمة. يوضح الرسم البياني الفني ميولاً صعوديًا مع احتمال اختبار أعلى مستوى خلال 12 شهرًا الأخير بالقرب من 0.6707. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الربح من الحركة الصعودية مع تحديد خسارتنا المحتملة في حدود العلاوة التي ندفعها للخيارات.
ومع ذلك، لحماية أنفسنا من تراجع مفاجئ بسبب الأخبار السلبية من الصين، فإن الجمع بين ذلك مع خيار الشراء الوقائي هو استراتيجية منطقية. شراء خيارات الشراء مع سعر تنفيذ تحت مستوى الدعم الرئيسي، مثل 0.6540، سيكون بمثابة تأمين. يساعدنا هذا في إدارة مخاطر الانخفاض إذا تفاقم وضع خام الحديد أو إذا خيبت البيانات الاقتصادية الأسترالية الآمال.
