أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة ثابتًا عند 3.6%. هذا القرار يتوافق مع توقعات السوق.
على خلفية التوتر الجيوسياسي، تراجعت أسعار الذهب قليلاً عن ارتفاعها الأخير. لا يزال هناك دعم أساسي قوي للذهب بسبب خطر احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية.
اليورو الآن في ارتفاع
زوج العملات EUR/USD يظهر حركة صعودية نحو 1.1750 خلال ساعات التداول الأوروبية. يدعم الزوج ضعف الدولار الأمريكي، مع تركيز على بيانات التضخم الألماني القادمة.
ويحافظ زوج GBP/USD على موقعه بالقرب من 1.3450 وسط انخفاض طفيف في عمليات البيع بدافع الدولار الأمريكي. ينتظر المتداولون بيانات الوظائف الأمريكية ومناقشات إغلاق الحكومة لتوجيهات السوق المستقبلية.
سيصدر قريباً تقرير حول فرص العمل من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. من المتوقع أن يُظهر التقرير انخفاضًا طفيفًا في فرص العمل لشهر أغسطس وسط مخاوف من الاحتياطي الفيدرالي بشأن سوق العمل.
صرح الرئيس جيروم باول بأن موقف الاحتياطي الفيدرالي الحالي “يتسم بالتحدي”. وهذا يسلط الضوء على موقف متوازن في خطابه الأخير.
تأثير ضعف الدولار الأمريكي
قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بالإبقاء على سعر الفائدة ثابتًا عند 3.6% كان متوقعًا للغاية، مما يجب أن يخفض من تقلبات الدولار الأسترالي على المدى القصير. يثبت هذا القرار نهج البنك “الانتظار والمراقبة” الذي لاحظناه خلال الأشهر القليلة الماضية حيث تباطأت نسبة التضخم في الربع الثاني قليلاً إلى 3.8%. قد يفكر المتداولون في استراتيجيات للدولار الأسترالي ضمن نطاق محدد، مثل بيع الإستراتيجية المزدوجة، حيث لا يقدم البنك المركزي أي محفزات جديدة.
القصة الأكبر التي تؤثر على السوق هي ضعف الدولار الأمريكي العام، الذي تقوده المخاطر المتوقعة لإغلاق الحكومة الأمريكية واحتياطي فيدرالي أكثر حذرًا. رأينا اضطرابًا مشابهًا في السوق وانتقالًا إلى الأمان خلال الإغلاق المطول في أواخر 2018. هذا السياق يجعل من الحكمة التحوط ضد أو التكهن بنزول الدولار في الأسابيع المقبلة.
هذا الضعف يدفع بالفعل أزواج العملات مثل EUR/USD نحو 1.1750 ويحافظ على قوة GBP/USD حول 1.3450. مع إظهار البيانات الأخيرة للتضخم الأساسي الأمريكي لشهر أغسطس انخفاضًا إلى 3.5%، يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي حافز أقل للتصرف بشكل عدواني. قد توفر خيارات شراء اليورو أو الجنيه طريقة للاستفادة من استمرار ضعف الدولار مع تحديد المخاطر.
سيكون تقرير فرص العمل JOLTS الأمريكي القادم هو التركيز الرئيسي التالي، حيث يتوقع الأسواق انخفاضًا طفيفًا عن رقم يوليو البالغ 8.9 مليون. سيعزز الانخفاض الكبير في الفرص موقف الفيدرالي المتساهل وقد يؤدي إلى انخفاض آخر للدولار. يجب أن نكون مستعدين لرد فعل حاد من السوق، حيث قد يسبب المفاجأة للارتفاع انعكاسًا سريعًا.
وسط حالة عدم اليقين، ارتفع الذهب نحو رقمه القياسي بالقرب من 2500 دولار للأونصة، يعمل كملاذ آمن كلاسيكي. يجمع بين المخاطر الجيوسياسية والجمود السياسي الأمريكي المحتمل لدعم قوته. يمكن أن يكون استخدام المشتقات للحصول على تعرض طويل الأجل للذهب بمثابة تحوط قيم ضد التقلبات السوقية المستمرة واحتمال الإغلاق.
