ارتفعت أسعار الذهب صباح يوم الاثنين، واقتربت مرة أخرى من مستويات قياسية حيث وصل الذهب الفوري إلى 3,705.37 دولار للأوقية، وبتراجع بسيط عن أعلى مستوى سبق تسجيله الأسبوع الماضي عند 3,707.40 دولار.
تعكس الزيادة بنسبة 0.56% القوة الفنية وموجة جديدة من الطلب على الملاذات الآمنة عقب الاضطرابات السياسية والنقدية العالمية.
تستمر الأسواق في وضع الانتظار والترقب بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير بخفض الفائدة. وعلى الرغم من أن صانعي السياسة أشاروا إلى مزيد من التسهيلات في المستقبل، إلا أن النغمة المتحفظة دفعت المتداولين للبحث عن تأكيدات.
الآن، تسعر آفاق العقود الآجلة للفائدة الأساسية توقعات بخفض 44 نقطة أساس إضافية قبل نهاية العام، موزعة على الاجتماعين المقبلين.
على الرغم من هذا الظرف التيسيري، استقر الدولار في السوق. وسجل مؤشر الدولار USDX رقمًا عند 97.814، بزيادة 0.09%، مع تباطؤ كبير في الزخم التنازلي منذ يوليو.
لاحظ فريق الأبحاث لدينا أنه بينما يجب أن يؤدي دورة التيسير الأبطأ إلى الضغط على الدولار، إلا أن تداول الدولار المنخفض أمام العملات الأخرى أصبح مكتظًا، مما يحد من المزيد من الانخفاض.
التقلبات السياسية تبقي شهية المخاطرة محدودة
ارتفعت الأسهم الآسيوية، لكن الحذر لا يزال سائداً. اقتراح ترامب لفرض رسم قدره 100,000 دولار على طلبات تأشيرات العمل الجديدة H-1B أثار المخاوف في الأسواق الهندية التقنية، مما أدى إلى تراجع Nifty وSensex كرد فعل.
كما أحيت هذه الخطوة التوترات مع الصين والهند، وهما مصدران رئيسيان للعمالة الماهرة في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى زيادة الرسوم الجمركية السابقة إلى 50% على الواردات الهندية، هناك الكثير مما يثير قلق المستثمرين.
هذه الاحتكاكات العالمية، مع عدم اليقين المحيط بمسار التضخم الفيدرالي، أبقت المستثمرين في وضع دفاعي، مما خلق ظروفًا مثالية للذهب للتألق.
وفي الوقت نفسه، ظلت الأسواق الصينية متقلبة، على الرغم من الإشارات الإيجابية من المناقشات الأمريكية الصينية حول تيك توك.
سجلت الأسهم في تايوان أعلى مستوياتها على الإطلاق، لكن الزخم كان متبايناً في جميع أنحاء المنطقة.
نظرة فنية
يتداول الذهب (XAUUSD) عند $3,705.37، بارتفاع 0.56% في اليوم، مع استمرار قوة الزخم الصعودي. ومنذ وصوله إلى قرب $2,832.68 في مارس، شهد الذهب انتعاشًا مستقراً، مع اختراق فوق مستوى المقاومة $3,600 مما يؤكد الاتجاه الصعودي.
تظل المتوسطات المتحركة موجهة لأعلى بقوة، ويظهر مؤشر الماكد (MACD) توسعًا في الزخم الصعودي، مما يشير إلى أن المشترين لا يزالون يسيطرون على السوق.
يظهر المقاومة الرئيسة التالية عند $3,750–3,800، حيث قد يظهر البيع لجني الأرباح. وعلى الجانب الآخر، يظهر الدعم المبدئي عند $3,600، يليه مستويات أقوى قرب $3,327، التي كانت قد عملت كقاعدة خلال الفترات الأخيرة من التوحيد.
يمكن أن يؤدي الكسر المستدام فوق $3,800 إلى فتح الباب نحو $4,000، بينما عدم القدرة على الثبات فوق $3,600 يعرّض الحالة لخطر التراجع الأعمق.
توقعات حذرة
في المدى القصير، من المحتمل أن يختبر الذهب مجددًا مستوى $3,710، مع بناء زخم صعودي قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية PCE يوم الجمعة. إذا كانت قراءة PCE الأساسية تتوافق مع التوقعات أو أقل بنسبة 0.2% شهريًا، فإن الفيدرالي سيكون لديه مساحة أكبر للمناورة، مما سيدعم على الأرجح مزيدًا من المكاسب في الذهب.
في المدى المتوسط، تتوقف آفاق الذهب على مسار الدولار وعوائد الخزانة. إذا استمرت التوترات عبر الحدود واحتفظ الفيدرالي بنبرته التيسيرية، يمكن للذهب أن يسير نحو قمم جديدة فوق $3,750.
ومع ذلك، فإن قراءة تضخم أقوى من المتوقع أو تصريحات متشددة من الفيدرالي يمكن أن تحفز تراجعًا نحو منطقة الدعم $3,650–3,600.
