رفعت مؤسسة جولدمان ساكس هدفها لنهاية عام 2025 لمؤشر S&P 500 من 6600 إلى 6800. يعكس هذا التعديل توقعات السوق المحدثة لجولدمان ساكس.
كان الهدف السابق عند 6600، ويشير الهدف الجديد إلى توقع نمو. لم يتم توفير تحديثات أو تفاصيل أخرى في هذا الوقت.
الهدف المعدل لمؤشر SP 500
تمت مراجعة الهدف لنهاية العام لمؤشر S&P 500 بزيادة إلى 6800. ومع مراقبتنا للسوق في 22 سبتمبر 2025، يتداول المؤشر بالفعل بالقرب من 6720، مما يشير إلى استمرار الزخم القوي الذي شهدناه هذا الصيف. تعزز هذه المراجعة الصعودية الفكرة بأن الاتجاه الأساسي لا يزال إيجابيًا حتى الآن.
مع احتفاظ VIX عند مستويات منخفضة متعددة السنوات حوالي 13، فإن التقلب الضمني رخيص، مما يجعل بيع خيار الأساس استراتيجية جذابة. يجب أن نفكر في بيع خيارات البيع المتداولة خارج المال على مؤشر SPX مع انتهاء صلاحيتها في أكتوبر لجمع الدخل من صعود السوق الثابت. تستفيد هذه المقاربة من كل من الانجراف الصعودي والمستويات المنخفضة من الخوف في السوق.
تعززت القضايا الاقتصادية الأخيرة هذه الحالة الصعودية، حيث أن تقرير CPI لشهر أغسطس الذي صدر الأسبوع الماضي أظهر انخفاض التضخم إلى معدل سنوي بنسبة 2.8٪. قام هذا بتثبيت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيوقف زيادته لأسعار الفائدة لبقية العام. يجعل هذا البيئة أفضل لاحتفاظ الأصول الخطرة في المدى القريب.
حماية ضد التقلبات
نظرًا لأن الكثير من المكاسب قد تم تحقيقها بالفعل، يعتبر شراء فروقات خيارات الشراء المعرفة للمخاطر طريقة أكثر حكمة للتوضع لمزيد من الصعود. نحن نبحث في إقامة مراكز مثل فروقات شراء ديسمبر 6750/6850. يتيح لنا هذا المشاركة في الحركة نحو الهدف الجديد مع تحديد تكلفتنا الأولية.
تاريخيًا، يعد الربع الرابع فترة قوية موسمياً للأسهم، وشهدنا انتعاشًا قويًا في نهاية العام 2023 في ظل ظروف مماثلة من تخفيف التضخم. ومع ذلك، يشير VIX المنخفض للغاية أيضًا إلى مستوى عالٍ من الرضا في السوق. بينما نتوقع استمرار الاتجاه، يجب أن نكون مستعدين لاحتمال زيادة التقلبات.
لحماية ضد تغيير مفاجئ في الشعور، يجب تخصيص كمية صغيرة من رأس المال للتحوطات الرخيصة. شراء خيارات VIX لانتهاء نوفمبر أو خيارات SPY البعيدة عن المال يوفر تأمينًا غير مكلف للمحفظة. يتيح لنا ذلك الحفاظ على موقفنا الصعودي بينما نحن محميون من تصحيح مفاجئ في السوق.
