ضعف الين مع اقتراب الانتخابات القيادية في اليابان، حيث ارتفع زوج الدولار/ين إلى ما فوق 148.35. في أسواق العملات الأجنبية الأخرى، كانت هناك حركات محدودة.
تحدث محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي بولك أمام البرلمان، مشيرًا إلى أن التضخم يبدو تحت السيطرة وسوق العمل متين. مما جعل AUD/USD يبقى دون تغيير كبير.
قرار السياسة النقدية للصين
أبقى البنك المركزي الصيني على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير للشهر الرابع على التوالي، مع كون معدل القرض الرئيسي لمدة عام واحد عند 3.0% ولمدة خمس سنوات عند 3.5%. يتماشى هذا القرار مع تجنب التحفيز الجديد وسط الارتفاع الأخير في سوق الأسهم. يُعَتَبَر معدل القرض لمدة عام واحد حاسمًا لمعظم القروض، بينما يؤثر معدل الخمس سنوات على تسعير الرهن العقاري.
ظل الذهب مستقرًا، حيث يتم تداوله تحت مستوى 3,700 دولار أمريكي قليلاً.
شهدت أسواق الأسهم الآسيوية والمحيط الهادئ أداءً متباينًا:
ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1.5%.
انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1.1%.
هبط مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.22%.
ارتفع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.4%.
تقلبات السوق في آسيا
مع ضعف الين إلى ما بعد 148.35 مقابل الدولار، نرى عدم اليقين بشأن الانتخابات القيادية في اليابان كعامل رئيسي للتقلبات. هذا البيئة مثالية للمتداولين في العقود المشتقة للنظر في استراتيجيات الخيارات مثل استراتيجيات الاختيار بين قبضتين على زوج الدولار/ين، والتي تحقق أرباحًا من التحركات الكبيرة في الأسعار في أي اتجاه. يشبه هذا الوضع جدًا الفترات في عامي 2023 و2024 عندما كان بنك اليابان في حالة تأهب قصوى للتدخل في العملة.
يحتفظ بنك الشعب الصيني بمعدلات الفائدة الرئيسية ثابتة بينما نعلم أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خفض معدل الفائدة الخاص به الأسبوع الماضي. هذا التباين في السياسات مهم، حيث أن معدل الفائدة الآن أقل من 4% يتناقض مع السياسة الثابتة في الصين، مما قد يحد من مدى قوة الدولار الأمريكي مقابل اليوان. يمكن للمتداولين اعتبار ذلك فرصة لبيع خيارات النداء على زوج الدولار/سي إن إتش، متوقعين أن الزوج سيواجه سقفًا في الأسابيع المقبلة.
نسمع أن بنك الاحتياطي الأسترالي يبدو أكثر تشددًا من نظرائه في العالم، مشيرًا إلى اقتصاد محلي متين. مع ثبات معدل البطالة في أستراليا حول 4.1% في بيانات أغسطس الأخيرة وما زال التضخم الفصلي أعلى من نطاق استهداف البنك، يتمتع الدولار الأسترالي بدعم أساسي. هذا السياق يجعل خيارات النداء الطويلة على الدولار الأسترالي جذابة، خاصةً مقابل العملات ذات البنوك المركزية المتشائمة.
الذهب يتماسك فقط تحت مستوى 3,700 دولار أمريكي، وهو تقييم عالٍ بشكل تاريخي. يعكس هذا السعر البيئة السوقية الأوسع لانخفاض معدلات الفائدة الأمريكية حتى عام 2025 والتوترات الجيوسياسية المستمرة. للمتداولين الذين يعتقدون أن المعدن سيبقى في هذا النطاق المرتفع في الوقت الحالي، قد يكون بيع العلاوة من خلال كوندور حديدي على العقود الآجلة للذهب استراتيجية قابلة للتطبيق.
نرى انقسامًا واضحًا في أسواق الأسهم الآسيوية، مع ارتفاع مؤشر نيكاي 225 الياباني بينما ينخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ. يتم رفع مؤشر نيكاي بفضل ضعف الين، مما يعزز أرباح المصدرين الكبار في اليابان – وهو ديناميكية مألوفة لتلك السوق. يقدم هذا الاختلاف فرصة تجارية مزدوجة واضحة، مما يوحي باستخدام العقود الآجلة ليكون الفرد طويلًا على مؤشر نيكاي 225 وقصيرًا على مؤشر هانغ سنغ للاستفادة من هذه الزخمات المعاكسة.
