تدرس إدارة ترامب إنشاء صندوق بقيمة 550 مليار دولار يهدف إلى تعزيز المصانع والطاقة والقطاعات الحيوية. تأتي هذه المبادرة بعد تدخلات حكومية سابقة في إنتل ويو إس ستيل، على الرغم من أن المفاوضات لا تزال جارية.
تشير الوثائق والمصادر المشار إليها في تقرير وول ستريت جورنال إلى أن الخطة تشمل قطاعات مثل أشباه الموصلات، والصناعات الدوائية، والمعادن الهامة، والطاقة، وبناء السفن، والحوسبة الكمومية. يأتي التمويل من ترتيب تجاري مع اليابان.
فوائد المشروع والتغييرات التنظيمية
بعض المشاريع قد تكتسب مزايا مثل مراجعات تنظيمية متسارعة والوصول إلى الأراضي أو المياه الفيدرالية من خلال عقود خاصة. تعكس الخطة توسيع مشاركة ترامب المباشرة في الصناعة، بعد مبادرات مثل الحصول على حصص في إنتل والحصول على “حصة ذهبية” في يو إس ستيل، والمطالبة بحصة من مبيعات معينة من الشرائح إلى الصين.
لا تزال الاقتراحات قيد المناقشة، ويؤكد المسؤولون أن التفاصيل قد تتغير قبل التنفيذ.
أنباء عن إمكانية إنشاء صندوق صناعي بقيمة 550 مليار دولار تثير ضجة كبيرة في السوق. رداً على ذلك، لاحظنا قفزة ملحوظة في مؤشر تقلبات CBOE (VIX)، الذي ارتفع من أدنى مستوى له عند 14 إلى أكثر من 19 هذا الأسبوع. وهذا يشير إلى أن المتداولين يقومون بتسعير المزيد من عدم اليقين وتحركات أسعار أكبر، مما يجعل استراتيجيات التطويل في التقلبات على المؤشرات السوقية العريضة جذابة بشكل محتمل.
نحن نشهد زيادة في الرهانات الصعودية على القطاعات المُسمّاة تحديداً في الخطة، مثل أشباه الموصلات والمعادن الحيوية. وهذا يعكس رد الفعل السوقي الذي شهدناه بعد قانون CHIPS في 2022، والذي أثار تجمعاً استمر لعدة سنوات في أسهم الرقائق المحلية. ونتيجة لذلك، هناك زيادة كبيرة في الاهتمام المفتوح لخيار الشراء لشهري أكتوبر ونوفمبر على صناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات والمواد.
الإنفاق المالي وردود الفعل السوقية
يركز الاهتمام أيضاً على الطاقة والمصانع المحلية، خاصةً بعد أن أظهر الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة نمواً متواضعاً بنسبة 1.2٪ على أساس سنوي مؤخراً. يمكن أن تكون هذه المبادرة محفزاً كبيراً، مما يدفع المتداولين لتفضيل مراكز طويلة في صناديق الاستثمار المتداولة لقطاعات الصناعة والطاقة. نلاحظ أيضاً أن المتداولين يبيعون فروق الائتمان الموضوعة على أسماء صناعية رئيسية، رهانا على أن هذا الدعم الحكومي سيخلق دعماً لأسعار أسهمهم.
هذا المستوى من الإنفاق المالي يثير المخاوف بشأن التضخم، الذي كان يتجه نحو الانخفاض نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.5٪ في وقت سابق من هذا العام. بالنظر إلى العقود المستقبلية لمعدلات الفائدة، زادت احتمالات الزيادة في المعدل قبل نهاية العام من 20٪ إلى ما يقرب من 50٪ في بضعة أيام فقط. يشير هذا التحول إلى تهيئة لارتفاع المعدلات، ربما من خلال الخيارات على صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الحكومية.
ليس كل القطاعات يتوقع أن تستفيد، مما يخلق فرصاً للتجارة المزدوجة أو المواقف الهبوطية المطلقة. على سبيل المثال، القطاعات مثل الاستهلاكية الاختيارية، التي تتأثر بمعدلات الفائدة المرتفعة والتضخم، قد تواجه عوائق من هذا التحول السياسي. لقد شهدنا زيادة في شراء الخيارات الوقائية على صناديق الاستثمار المتداولة المركزة على التجزئة، حيث يواجه المتداولون احتمال تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي.
أنشئ حسابك في VT Markets و< a href="https://myaccount.vtmarkets.com/login">ابدأ التداول الآن.
