انخفض سعر الذهب يوم الخميس، مواصلاً تراجعه من أعلى مستوى قياسي له في الجلسة السابقة بعد أن اختار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأشار إلى نهج بطيء ومستقر لتخفيف السياسات المستقبلية.
تبِعَ الانسحاب ارتفاعًا كبيرًا دفع الأسعار إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق إلى $3,707.40 يوم الأربعاء، قبل أن تعود للانخفاض وتغلق بانخفاض 0.8% حيث هدأت رسائل الفيدرالي بعض الرهانات التيسيرية الأكثر عدوانية في السوق.
وصف رئيس الفيدرالي جيروم باول هذا التحرك بأنه تخفيض يتماشى مع “إدارة المخاطر” في ضوء ضعف سوق العمل. وأضاف أن البنك المركزي يعمل الآن بناءً على “لقاء بلقاء”، مما يترك التوجيه المستقبلي قليلًا ويحافظ على التوقعات في حالة هدوء.
قال بيتر فيرثيج من بحوث السلع الكمية، “هناك بعض من خيبة الأمل… السوق كان يتوقع أن تنخفض تكاليف الفرصة البديلة لحمل الذهب بشكل أقوى مما قرر الفيدرالي.”
تراجع الدولار يؤثر على الذهب
ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الخميس بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في 3.5 سنوات في اليوم السابق، مما زاد من صعوبة الأوضاع المالية وزاد من تكلفة حمل الذهب للمتداولين خارج الولايات المتحدة.
على الرغم من بقاء عوائد الخزانة منخفضة، إلا أن الدولار القوي ساهم في الحد من ارتفاع الذهب.
أبلغ صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب على مستوى العالم، أن حيازاته تراجعت بنسبة 0.44% إلى 975.66 طن متري يوم الأربعاء من 979.95 طنًا في اليوم السابق—مما يشير إلى بعض جني الأرباح المؤسسية عند المستويات المرتفعة.
على الرغم من التراجع، يظل ANZ متفائلًا، حيث صرح في مذكرة أن “الذهب من المرجح أن يتفوق في الأداء في بداية فترة التخفيف”، مع تزايد الطلب على الأصول الآمنة في ظل استمرار عدم اليقين الجيوسياسي والهشاشة الاقتصادية.
التحليل الفني
الذهب (XAU/USD) ثابت عند 3667.87، مرتفعًا بنسبة 0.23% في اليوم، مما يمدد ارتفاعه المدهش من قاعدة أغسطس. يظل المعدن مطلوبًا بشدة، حيث يتداول أعلى بكثير من متوسطات الحركة، التي تستمر في الارتفاع وتؤكد اتجاهًا صعوديًا مستدامًا.
يتم تعزيز الزخم من خلال مؤشر MACD، الذي يظل في المنطقة الإيجابية مع توسيع الفجوة بين خطوط الإشارة وMACD، مما يبرز أن الزخم الصاعد لا يزال قائمًا.
على الرسم البياني، شكّل الذهب قيعاناً أعلى وارتفاعات أعلى منذ الانخفاض إلى $2832.68 في مارس، مع أحدث اختراق فوق الحاجز النفسي $3600 الذي يعزز الاتجاه الصعودي بشكل أكبر.
تقع المقاومة التالية حول $3700–$3750، وهي منطقة يمكن اختبارها إذا حافظ المشترون على السيطرة.
في الجانب السلبي، يُرى الدعم الفوري عند $3600، يليه القاعدة الأقوى عند $3400، حيث استقر الذهب سابقًا قبل ارتفاعه الأخير. طالما ظلت الأسعار فوق هذه المستويات، يظل المنظور العام صاعدًا.
توقع حذر
على المدى القصير، من المرجح أن يتماسك الذهب بين $3,630 و$3,700 بينما ينتظر المتداولون مزيدًا من الوضوح بشأن خطوات الفيدرالي المقبلة ويراقبون البيانات الاقتصادية العالمية.
يتمثل الاختبار الرئيسي التالي في اجتماع الفيدرالي في أكتوبر، حيث يرى السوق احتمالية بنسبة 90% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس. يمكن لتغير في النغمة نحو المزيد من التيسير أو بيانات أمريكية أضعف أن يدفع الذهب بسرعة نحو ارتفاعاته الأخيرة.
على المدى المتوسط، يظل الذهب مدعومًا بشدة بعوامل هيكلية: انخفاض المعدلات واستمرار التوتر الجيوسياسي وعدم اليقين بشأن التضخم.
ومع ذلك، يمكن أن تؤدي التدفقات النقدية السريعة من صناديق الاستثمار المتداولة أو انتعاش أمريكي أقوى من المتوقع إلى وقف الاتجاه الصاعد الحالي. يجب على المتداولين مراقبة قوة الدولار وعوائد السندات عن كثب في الجلسات القادمة.
