تهيمن الصين على سلسلة توريد العناصر الأرضية النادرة على مستوى العالم، حيث تتحكم في ما يقرب من 70% من الإنتاج وقرابة نصف الاحتياطيات العالمية. أفادت غرفة التجارة الأوروبية في الصين أن أحد أعضائها خسر “ملايين اليورو” بسبب سياسات التصدير التقييدية للصين فيما يتعلق بالعناصر الأرضية النادرة.
التحديات التي تواجه الشركات الأوروبية
تواجه الشركات الأوروبية تحديات شديدة حيث تبقى عملية الترخيص لتصدير العناصر الأرضية النادرة غير متسقة. وبالرغم من أن بعض الموافقات قد تحسنت في وقت سابق من هذا العام، إلا أن هناك صعوبة متزايدة في الحصول على تراخيص التصدير. تتطلب تدابير بكين دليلاً على أن الشحنات لن تُستخدم لأغراض عسكرية وتشمل تراخيص لاستخدام مرة واحدة، مما يزيد من حالة عدم اليقين التي تواجهها أوروبا.
الاعتماد الأوروبي على الصين يقارب نصف وارداتها من العناصر الأرضية النادرة، مما يترك الشركات عرضة للخطر. ومع استمرار مشاكل الثقة في الأعمال التجارية الأجنبية، تحذر الشركات من احتمال حدوث نقص بحلول الربع الثالث. تخطط غرفة التجارة الأوروبية الصينية لإطلاع صانعي السياسات في الاتحاد الأوروبي حيث تستعد الصين لخطة الخمس سنوات القادمة.
نرى أن تشديد الصين السيطرة على صادرات العناصر الأرضية النادرة يُعتبر تهديدًا مباشرًا للإنتاج الصناعي الأوروبي، مما يخلق فرصة واضحة للتوقع بعدم الاستقرار في السوق. يشير ذلك نحو شراء التقلبات عبر أدوات مثل خيارات مؤشر VSTOXX، الذي يتتبع تقلبات Euro Stoxx 50. بالنظر إلى أن VSTOXX قد ارتفع بالفعل من 14 إلى أكثر من 18 في الشهر الماضي، نتوقع أن يستمر هذا الاتجاه الصاعد مع تفاقم النقص.
يجب أن تستهدف عمليات التداول المشتقة القطاعات المعينة التي تعتمد بشكل كبير على هذه المواد، مثل السيارات والطاقة المتجددة. يجب علينا النظر في شراء خيارات الشراء على الشركات المصنعة الكبرى للسيارات الألمانية ومصنعي توربينات الرياح، الذين سيواجهون تكاليف متزايدة واحتمال توقف الإنتاج. تدعم البيانات الحديثة من مسح ثقة الاقتصاديين الألمان ZEW، الذي انخفض إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر في أوائل سبتمبر 2025، رؤيتنا بأن الثقة الصناعية هشة بالفعل.
فرص للمنتجين غير الصينيين للعناصر الأرضية النادرة
بالمقابل، تخلق هذه التوترات الجيوسياسية فرصاً للمنتجين غير الصينيين للعناصر الأرضية النادرة، خاصة في أستراليا والولايات المتحدة. لقد شهدنا ارتفاع أسعار أسهم هذه الشركات بأكثر من 30% خلال مخاوف مشابهة بشأن تقييد التصدير في عام 2023، ومن المرجح أن يتكرر هذا التاريخ مرة أخرى. توفر خيارات الشراء على شركات التعدين والمعالجة هذه وسيلة مباشرة لاكتساب التعرض لهذا التحول في سلسلة التوريد.
يشير الأثر الاقتصادي الكلي الأوسع إلى ضعف اليورو، حيث يواجه الأساس التصنيعي للاتحاد الأوروبي عقبة كبيرة. يعد بيع العقود المستقبلية لـ EUR/USD موقفًا منطقيًا، خاصة وأن آخر قراءة لمؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو لشهر أغسطس 2025 قد انخفضت بالفعل إلى أدنى من عتبة الانكماش البالغة 50 نقطة. من المحتمل أن يؤدي هذا الفجوة في الإمدادات إلى تفاقم التوقعات الاقتصادية لأوروبا بالنسبة للولايات المتحدة.
أنشئ حسابك في VT Markets و ابدأ التداول الآن.
