أشار مسح خاص من معهد البترول الأمريكي (API) إلى انخفاض أكبر في العنوان الرئيسي لمخزون النفط الخام مما كان متوقعًا، حيث كانت التقديرات عند -0.9 مليون برميل. في المقابل، كانت التغيرات المتوقعة للديزل والبنزين +1.0 مليون برميل و+0.1 مليون برميل على التوالي.
يقوم المسح الذي يجريه API بجمع البيانات من منشآت تخزين النفط والشركات. يسبق هذا التقرير الأولي إصدار البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، المتوقع يوم الأربعاء صباحًا بتوقيت الولايات المتحدة.
البيانات الشاملة لإدارة معلومات الطاقة
يعتبر تقرير EIA أكثر شمولاً، حيث يعتمد على بيانات من وزارة الطاقة والوكالات الحكومية الأخرى. بينما يقدم API مستويات التخزين الإجمالية للنفط الخام والتغيرات الأسبوعية، فإن تقرير EIA يقدم إحصائيات مفصلة، بما في ذلك مدخلات ومخرجات المصافي ومستويات التخزين عبر درجات مختلفة من النفط الخام.
يعتبر تقرير EIA أكثر دقة في تقييم حالة السوق النفطية، حيث يقدم رؤية عن مستويات التخزين للنفط الخام الخفيف والمتوسط والثقيل.
بيانات المسح الخاص التي تُظهر انخفاضًا كبيرًا في مخزون النفط الخام تمثل إشارة صعودية للسوق. ويشير ذلك إلى أن الطلب يفوق العرض أكثر مما اعتقدنا في البداية، مما قد يدفع أسعار النفط للارتفاع في المدى القريب. يجب أن يراقب المتداولون احتمالية ارتفاع الأسعار في عقود WTI وBrent الآجلة مع اقتراب التقرير الرسمي.
الحدث الرئيسي هذا الأسبوع هو إصدار بيانات إدارة معلومات الطاقة الرسمية للحكومة. إذا أكدت إدارة معلومات الطاقة حدوث انخفاض كبير، فإن ذلك سيسهم في تقوية الحجج لصالح استمرار ارتفاع الأسعار، خاصة وأن ذلك يحدث في نهاية موسم القيادة الصيفي. لقد شهدنا اتجاهًا مشابهًا في أواخر عام 2023 عندما أدت تخفيضات OPEC+ وتقليص المخزونات إلى ارتفاع قوي في الأسعار.
تداعيات السوق والخيارات الاستراتيجية
مع تداول خام غرب تكساس الوسيط عند حوالي 92 دولارًا للبرميل وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عام، فإن هذه الأخبار حول المخزون تعتبر حساسة بشكل خاص. أظهرت البيانات الأقمار الصناعية الأخيرة تباطؤ الصادرات من الموانئ الرئيسية في الشرق الأوسط، مما يزيد من القلق بشأن الإمدادات العالمية. انخفضت المخزونات التجارية للنفط الخام في الولايات المتحدة بأكثر من 15 مليون برميل في الشهر الماضي، لذا فإن انخفاضًا كبيرًا آخر سيؤكد على سوق ضيقة.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، تشير هذه الحالة إلى النظر في خيارات الشراء قصيرة المدى للاستفادة من ارتفاع محتمل في الأسعار مع تقليل المخاطر في حال خيبة أمل البيانات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة. التحرك فوق أعلى مستوى حديث عند 93.74 دولارًا – وهو مستوى شوهد آخر مرة في أغسطس 2024 – سيكون الهدف الفني التالي. هذه الاستراتيجية تتيح لنا المشاركة في الاتجاه الصعودي مع مخاطر محددة ومدارة.
يمكننا أيضًا النظر في الفروقات، مثل الفرق بين WTI وBrent، لتقييم شدة السوق الدولية. قد يشير اتساع الفارق إلى أن مشاكل الإمداد في الولايات المتحدة تصبح أكثر وضوحًا بالنسبة للمؤشر العالمي. وعلاوة على ذلك، مع اقتراب موسم الديزل، قد تصبح المراكز الصعودية في عقود زيت التدفئة أكثر جاذبية إذا استمرت مخزونات النفط الخام في الانخفاض.
