تقديرات مبيعات التجزئة والناتج المحلي الإجمالي
باستثناء السيارات والغاز، ارتفعت المبيعات بنسبة 0.7% مقارنة بنسبة 0.3% السابقة بعد المراجعة. شهدت فئات مثل الملابس والسلع الرياضية وتجار السيارات مكاسب، على الرغم من أن بعض الزيادات قد تعكس تكاليف استيراد أعلى.
من المتوقع أن تدعم مبيعات التجزئة تقديرات الناتج المحلي الإجمالي، حيث ارتفع مؤشر الناتج المحلي الإجمالي الفوري لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا للربع الثالث إلى 3.4%. قد لا يتغير قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المرتقب بسبب هذه البيانات، ولكن قد يؤثر في المناقشات، خاصة فيما يتعلق باحتمالات خفض الأسعار.
ارتفعت الإنتاج الصناعي في أغسطس بنسبة 0.1%، مع ارتفاع في الإنتاج الصناعي بنسبة 0.2%. وظل مؤشر السوق السكنية لجمعية البناء الوطني عند 32 لشهر سبتمبر، مما يُظهر ظروف مبيعات ثابتة ولكن انخفاض في حركة مرور المشترين.
افتتحت الأسهم الأميركية بارتفاع، مدفوعة بإمكانية تورط أوراكل في صفقة تيك توك، لكنها أغلقت على انخفاض طفيف. شهدت مؤشرات مثل داو وS&P انخفاضات صغيرة، والتي انعكست بأسهم أوروبية شهدت انخفاضات أكبر.
اتجاهات سوق العملة والسندات
واجه الدولار الأمريكي ضغوطاً، مع تغيرات في أزواج العملات الرئيسية. وتراجعت عائدات الخزانة، بقيادة انخفاض عائد لمدة عامين إلى 3.509%.
تقرير مبيعات التجزئة اليوم يعقد خطط الفيدرالي. إنفاق المستهلكين يجري بوتيرة أعلى بكثير من المتوقع، مما يعقد الحالة لخفض أسعار الفائدة بشكل كبير غدًا. مع استقرار التضخم الأساسي حوالي 2.8% لمعظم عام 2025، قد تجعل هذه الطلبات القوية الفيدرالي مترددًا في الإشارة إلى الكثير من التسهيلات.
نرى السوق العمومي للسندات يسعر بوضوح احتياطيات حذرة من الفيدرالي، مع انخفاض العائد للسندات لمدة عامين أكثر من العشر سنوات. هذا يشير إلى أن المتداولين في المشتقات يجب أن يركزوا على استراتيجيات تستفيد من مفاجأة حذرة، مثل شراء عقود مستقبلية لـSOFR أو خيارات شراء على العقود الآجلة للخزانة. قد تكون استراتيجية “المضاربة الطويلة” على العقود الآجلة للسندات لمدة عامين خطوة ذكية لالتقاط التقلبات المحتملة من احتفاظ حذر أو حالة قطع أكبر من المتوقع بمقدار 50 نقطة أساس.
