يحاول الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USDJPY) حاليًا الانخفاض، مختبرًا بشكل كبير قاع منطقة التحرك الرئيسية التي تتراوح بين 146.55 و146.83. تُعرِّف هذه المنطقة العديد من القيعان التحركية منذ بداية أغسطس، مما يجعلها منطقة دعم محورية يجب أن يأخذها التجار بعين الاعتبار.
إذا انخفض السعر إلى ما دون 146.55، فقد يؤدي ذلك إلى تحرك نحو أدنى مستوى في الأسبوع الماضي بالقرب من 146.30، يليه أدنى مستوى في شهر أغسطس الذي يبلغ 146.206. أسفل هذه المستويات مباشرة يوجد المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 146.14، مما يؤكد أهمية هذه الكتلة الداعمة. الحفاظ على مستويات أعلى من هذا النطاق سيبقي المشترين مشاركين، بينما قد يؤدي كسر حاسم إلى تحويل التحكم إلى البائعين.
نتائج ممكنة من اختبار الدعم
نحن نراقب عن كثب الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USDJPY) بينما يختبر مستوى الدعم المهم عند 146.55. يأتي هذا الاختبار بعد أن أفادت الولايات المتحدة بأن التضخم الأساسي في أغسطس 2025 انخفض إلى 2.9%، وهو أقل قليلاً من التوقعات مما يضع بعض الضغط النزولي على الدولار. قد يشير هنا كسر إلى تحرك أكبر، خاصة مع الاحتياطي الفيدرالي في نمط انتظار البيانات.
بالنسبة للتجار الذين يتوقعون انهيارًا دون 146.55، فإن شراء خيارات بيع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بأسعار إضراب قريبة من 146.30 أو حتى 146.00 سيكون وسيلة مباشرة لاستهداف الانخفاض المحتمل. يمكن استخدام فروقات البيع، مثل شراء خيار بيع 146.50 وبيع خيار بيع 145.50، للمساعدة في تحديد المخاطر وتقليل التكاليف الأولية للموقف. يتيح لنا ذلك استهداف المستويات التقنية المذكورة، بما في ذلك المتوسط المتحرك لـ100 يوم.
نذكر التقلبات الكبيرة في العملات التي رأيناها في عامي 2022 و2023، عندما أدت الاختلافات في سياسات البنوك المركزية إلى تحركات كبيرة في اتجاه واحد. إذا انهار مستوى الدعم هذا بشكل حاسم، فقد يؤدي ذلك إلى تفكيك سريع للمراكز الطويلة للدولار، وهو مشابه للارتدادات الحادة التي رأيناها في أواخر عام 2023. تستخدم المشتقات لالتقاط مثل هذه التحركات السريعة بشكل جيد.
استراتيجيات لتداول دعم الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني
من ناحية أخرى، إذا كنا نعتقد أن منطقة الدعم بين 146.55 و146.83 ستثبت، فإن بيع فروقات بيع خارج نطاق المال بخط إضراب قصير تحت 146.00 قد يكون استراتيجية فعّالة. هذا الموقف يجمع علاوةً وسيكون مربحًا إذا بقي الزوج أعلى الكتلة الداعمة حتى انتهاء صلاحية الخيار. يُعتبر تحديد المخاطر في الفارق مهمًا نظرًا للبيئة الاقتصادية غير المؤكدة.
من المهم أيضًا مراقبة تقلبات السوق المتوقعة للخيارات، والتي تبلغ حاليًا 8.2% لعقود الشهر الواحد. وسيؤدي كسر نظيف للدعم على الأرجح إلى توسعة التقلب، مما يزيد من قيمة المراكز الطويلة للخيارات. يجب أن نظل حذرين لأي تدخل لفظي من المسؤولين اليابانيين حيث أنهم تاريخيًا يصبحون أكثر صوتية عندما يقوى الين بسرعة كبيرة.
في الأسابيع القادمة، سيكون الرد الفوري على مستوى 146.55 هو المفتاح. يمكننا استخدام الخيارات القصيرة الأجل لوضع الاستراتيجيات إما لانهيار حاد أو ارتداد قوي من هذه المنطقة المحورية. سيكون نتيجة الاجتماع القادم لبنك اليابان محفزًا رئيسيًا، حيث أن أي تغيير في توجيهاتهم المستقبلية يمكن أن يقود بسهولة إلى الاتجاه الكبير التالي في زوج العملات.
