قاد مؤشر ناسداك مكاسب الأسهم الأمريكية بارتفاع قدره 0.93% ليغلق على مستوى قياسي جديد. كما وصل مؤشر S&P إلى مستوى قياسي جديد بزيادة تقارب 0.50%.
شهدت أسهم تسلا زيادة ملحوظة بلغت 3.62%، بينما تجاوزت القيمة السوقية لشركة ألفابيت 3 تريليون دولار بارتفاع 4.53%. ورغم ذلك، بقيت أسهم إنفيديا دون تغيير بعد أن أعربت الصين عن مخاوفها بشأن الامتثال لقوانين مكافحة الاحتكار.
أرقام إغلاق السوق
ارتفع متوسط مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 49.23 نقطة أو 0.11% ليغلق عند 45,883.45. صعد مؤشر S&P 500 بمقدار 30.99 نقطة أو 0.47% ليصل إلى 6,615.28، وارتفع ناسداك بمقدار 207.65 نقطة أو 0.94% ليغلق عند 22,348.75.
تقدم مؤشر راسل 2000 للأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة بمقدار 8.069 نقطة أو 0.34% ليغلق عند 2,405.13. وقادت خدمات الاتصالات تقدم القطاعات بارتفاع قدره 2.34%، بينما انخفضت قطاعات الرعاية الصحية والمواد الاستهلاكية الأساسية بأكثر من 1%.
في مكونات مؤشر S&P 500، ارتفعت خمسة قطاعات، بما فيها السلع الاستهلاكية التقديرية وتقنية المعلومات. في الوقت نفسه، شهدت ستة قطاعات مثل الطاقة والعقارات والمواد تراجعًا.
التكنولوجيا ومخاطر السوق
قوة ناسداك، التي دفعت المؤشر إلى مستوى قياسي آخر، تجعل التكنولوجيا اللعبة الواضحة للمستثمرين. ومع انخفاض مؤشر VIX بالقرب من مستوى منخفض يبلغ 13، تكون الخيارات رخيصة نسبيًا، مما يجعل الوقت مناسبًا للنظر في شراء خيارات الحماية على مؤشرات واسعة مثل SPX أو QQQ. يقدم هذا تحوطًا فعالًا من حيث التكلفة ضد أي خيبة أمل بعد اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة.
انضمام ألفابيت إلى نادي الثلاثة تريليونات يظهر أن تركيز الشركات الكبرى يدفع هذا الارتفاع. يمكننا استخدام المشتقات لعزل هذا الموضوع، ربما من خلال فروق أسعار الخيارات على عمالقة التكنولوجيا الفرديين للاستفادة من مزيد من الارتفاع مع تحديد المخاطر. الأداء المختلط، حيث انخفضت ستة من قطاعات S&P الأحد عشر اليوم، يؤكد أن هذا تقدم ضيق وليس ارتفاعًا واسع النطاق للسوق.
يشبه هذا الوضع الحركة السوقية التي شهدناها في أوائل عام 2024، عندما ارتفعت المؤشرات بقوة على وعد بتخفيضات في معدلات الفائدة التي تأجلت مرارًا وتكرارًا. تشير هذه التاريخية إلى أن الرد الأولي على التخفيض الأول يمكن أن يكون متقلبًا بمجرد أن تختفي اليقين. يعطي قراء تضخم أسعار المستهلك في أغسطس 2025 بنسبة 2.8% للبنك الاحتياطي الفيدرالي التغطية للتخفيض، لكن توجيههم المستقبلي الآن هو كل شيء.
يعتبر التحول الحاد في القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية والمواد الاستهلاكية الأساسية إشارة رئيسية. ينبغي علينا النظر في استراتيجيات تستفيد من هذا الاختلاف، مثل صفقات الزوج التي تتضمن شراء خيارات على صناديق الاستثمارات المتنوعة التقديرية في وقت واحد مع شراء خيارات بيع على المواد الأساسية. يتيح لنا ذلك تداول الاتجاه الأساسي دون تحمل الكثير من مخاطر السوق الشاملة.
