يستهدف زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي مستوى 1.1779، وهو الهدف التالي، مع أعلى نقطة سنوية عند 1.1829. تراجع أثناء الجلسة الآسيوية ولكنه ارتد في التداولات الأوروبية المبكرة. بعد أن وصل لفترة وجيزة تحت المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة، شهد نشاط المشترين عودة الزوج إلى منطقة التأرجح بين 1.1730 و 1.17419.
أدت بيانات التصنيع الأضعف من إمباير في الولايات المتحدة إلى تعزيز الارتداد، مما أدى إلى انخفاض العوائد الأمريكية. انخفضت العائدات للسندات ذات العشر سنوات بمقدار 2.3 نقطة أساس إلى 4.0375%، بعد أن وصلت إلى 4.087% في وقت سابق. بلغ أعلى مستوى خلال اليوم 1.1772، وهو قريب من أعلى مستوى للأسبوع الماضي وهو 1.1779، وهو حاجز على المدى القصير.
احتمال اختراق الحاجز
قد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى مزيد من الزخم، مستهدفًا أعلى المستويات ليوليو عند 1.1788 و1.1829، حيث يمثل الأخير أعلى مستوى لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي منذ سبتمبر 2021. تظل المنطقة بين 1.1730 و1.1741 منطقة دعم، بينما يمثل 1.1779 العتبة للمزيد من التقدم.
الارتفاع الأخير في زوج اليورو مقابل الدولار يرتبط مباشرة بإشارات على تباطؤ في الاقتصاد الأمريكي، مثل تقرير التصنيع الضعيف من إمباير. رأينا المزيد من الأدلة على ذلك الأسبوع الماضي عندما ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 235,000، وهي أعلى مستوى في شهرين. يشير هذا النمط إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون لديه أسباب أقل لأن يكون عدوانيًا، مما يضع ضغطًا على الدولار.
مع هذا الزخم الصعودي، نفكر في شراء خيارات الشراء بأسعار تنفيذ أعلى قليلاً من أعلى مستوى لهذا العام، ربما عند 1.1850 أو 1.1900. يتم تداول التقلب الضمني لمدة شهر حاليًا عند نسبة هادئة نسبيًا تبلغ 6.5%، مما يجعل هذه الخيارات أكثر تكلفة مما كانت عليه في وقت سابق من العام. تضعنا هذه الاستراتيجية أمام إمكانية حركة صعودية حادة إذا تم كسر مستوى المقاومة الحاسم 1.1829.
ومع ذلك، يجب أن نحترم مستوى 1.1829، حيث يمثل حاجزًا كبيرًا لم يتم اختراقه منذ أواخر 2021. قد يعكس قوة اليورو بالفعل الموقف المتشدد للبنك المركزي الأوروبي، خصوصًا بعد أن جاء تقرير التضخم في منطقة اليورو في الشهر الماضي عند نسبة مرتفعة تصل إلى 4.8%. بيع فروق خيارات الشراء مع سعر تنفيذ قصير حول 1.1825 قد يكون وسيلة حصيفة لجمع العلاوة إذا صمدت هذه المقاومة كما هو متوقع.
استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون فترة من التماسك قبل الحركة الكبرى التالية، قد تكون استراتيجية النطاق فعالة. يمكننا تركيب كوندور الحديدي، عبر بيع خيارات البيع بالقرب من منطقة الدعم 1.1730 وبيع خيارات الشراء بالقرب من المقاومة 1.1829. تحقق هذه المقاربة ربحًا من تآكل الوقت طالما بقي الزوج محاصرًا بين هذين المستويين الحاسمين في الأسابيع القادمة.
مع اقتراب بيانات التضخم الأمريكية القادمة وبيانات السياسة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي، يجب أن نكون مستعدين للتقلبات. أي انحراف كبير عن التوقعات في هذه الإصدارات يمكن أن يكون الحافز لكسر المقاومة أو إعادة الزوج إلى الدعم. إدارة مخاطرتنا حول هذه النقاط البيانية الرئيسية ستكون ضرورية.
