اختتمت أسواق الأسهم الأوروبية اليوم بنحو عام على ارتفاع. أغلق مؤشر إيبكس الإسباني عند 15395.11، بالقرب من أعلى مستوى له منذ عام 2008. وكان مؤشر فوتسي إم آي بي الإيطالي الأفضل أداءً بارتفاع 1.14٪ ليصل إلى 43053.71.
أظهرت المؤشرات الأوروبية الأخرى نتائج متباينة. ارتفع مؤشر داكس الألماني بمقدار 50.71 نقطة ليصل إلى 23748.87، بينما زاد مؤشر كاك الفرنسي بمقدار 71.69 نقطة ليصل إلى 7896.94. على العكس، شهد مؤشر فوتسي 100 البريطاني تراجعًا طفيفًا، ليغلق عند 9277.04 بانخفاض قدره 6.25 نقطة.
سوق المعادن الثمينة
مع انتهاء يوم التداول، وصلت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي جديد بارتفاع بلغ 38 دولارًا ليصل إلى 3681.14 دولارًا. كما ارتفعت أسعار الفضة بمقدار 0.44 دولار لتصل إلى 42.60 دولارًا، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2011. بينما شهدت عملة البيتكوين انخفاضًا طفيفًا بمقدار 552 دولارًا لتصل إلى 114,770 دولارًا. وارتفعت أسعار النفط الخام بمقدار 0.45 دولار لتصل إلى 63.14 دولارًا.
بالنظر إلى معدلات الفائدة الأمريكية، كان هناك تحرك طفيف لأسفل بمقدار 2 نقطة أساس تقريبًا. انخفض العائد على السندات لمدة عامين إلى 3.538٪، وعلى السندات لمدة خمس سنوات إلى 3.605٪، وعلى السندات لمدة 10 سنوات إلى 4.037٪، وعلى السندات لمدة 30 عامًا إلى 4.653٪.
استراتيجيات الاستثمار
الارتفاع في الذهب إلى مستوى قياسي جديد فوق 3,680 دولار هو إشارة واضحة للتحوط ضد عدم اليقين. هذا التحرك مدعوم بانخفاض عائدات السندات الأمريكية، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الأصول غير ذات العائد. نعتقد أن هذا الاتجاه مدعوم أيضًا بالطلب القوي المستمر من البنوك المركزية، كما هو مذكور في تقرير مجلس الذهب العالمي للربع الثاني من عام 2025، مما يجعل المراكز الطويلة في عقود الذهب الآجلة أو الصناديق المتداولة في البورصة المرتبطة بها جذابة.
انخفاض عوائد السندات الأمريكية عبر المنحنى يشير إلى توقعات متزايدة بخفض معدلات الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة. ترسخت هذه الفكرة بعد تقرير الوظائف الأمريكية الأخير لشهر أغسطس 2025 الذي أظهر تباطؤًا كبيرًا في التوظيف ونمو الأجور. يجب على متداولي المشتقات النظر في المراكز التي تستفيد من انخفاض المعدلات، مثل الخيارات على العقود الآجلة للسندات لأجل 10 سنوات.
البعد عن الاتجاهات التقليدية في الأسواق يحدث بالتزامن مع تقلبات في الأصول الأخرى. هذه التحركات كثيرًا ما تؤدي إلى زيادة في تقلبات السوق، لذا قد تكون مراكز خيارات VIX أداة قيمة للتحوط في الحافظة.
بينما يظل النفط مستقرًا نسبيًا حول 63 دولارًا للبرميل، فإن استقراره ملحوظ بالنظر إلى التحركات الأخرى في السوق. لا يشير هذا المستوى السعري إلى ضغط تضخمي كبير من الطاقة، مما يتماشى مع تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأخير لشهر أغسطس 2025 الذي جاء تحت التوقعات عند 2.8٪. في الوقت الحالي، نرى أن النفط لا يُعد رهانًا اتجاهيًا وإنما عامل محايد في البيئة الكلية الأوسع.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
